四類目標基金 挺退休人生

目標日期基金有明確基金到期日，可以更明確設定資金的運用期間，時間常見的有十年、20年跟30年，主要是考量投資人距離退休的時間長短。

目標日期基金的投資組合會隨著時間拉長，波動度逐漸下降，投組中股票配置由高至低、債券比重由低至高，因此整體會從相對積極轉趨保守。換言之，基金會依據年齡與景氣循環調整股債配置，趁年輕較沒有負擔時，配置多一點股票部位，隨著年紀增長，基金自動慢慢降低風險部位，逐步轉換到債券部位守住獲利並持續賺取債息，來達成穩定退休目的。

目標到期債券基金則是通常持有到期債券，特性一是債券存續期間與到期日相同，其次是債券主要是持有到期，以進場時的到期殖利率為目標，與一般傳統債券基金不持有債券到期、賺取交易價差的模式不同，而一般投資時間多為六至十年。

相較於目標到期基金、目標日期基金，目標風險基金、目標報酬基金無設立基金到期日，投資人需要自行做贖回的動作。

目標風險型退休基金以風險管控與報酬優化作為投資雙核心，講究風險與報酬兼顧，追求穩中求勝，依基金操作風格分為保守、穩健、積極，配置上皆採全球布局，達到風險分散效果。

目標報酬基金主要在於透過投資尋求投資報酬率或是收益目標，依此選擇投資工具，中間操作過程的彈性較大，投資商品也相對多元，不乏利用槓桿操作，可能面臨較高風險，因此不好掌握。

綜合來看，有明確到期時間點，且能夠隨期限將至而降低風險的目標日期基金，是目前主流退休規劃工具之一。國泰投信指出，到達目標日期後，投資人可自由彈性選擇全部買回、部分買回或按月買回，創造退休金來源，以上班族為例，定時定額也能養大退休金庫。

富蘭克林華美投信指出，退休資產投入兼顧成長性且重視風險控管的目標日期基金，可主動避開評價高估與波動度較高的市場，專注於布局低波動、具長期增值潛力之標的，及早開始善用時間複利累積，更有機會在退休年齡到達前，藉由適當投資策略補足退休金缺口。

目標風險基金適用於各種理財目標，對於退休時間無法明確預期的投資人來說不失為一退休理財工具。

群益全民成長樂退組合基金經理人林宗慧表示，投資人可依自身風險承受度選擇相對應的基金產品，退休理財對大部份投資人而言是一場長期耐力賽，資產配置和風險控管更顯重要，目標風險型退休基金更強化風險控管與穩定收益兩者兼顧。

安聯投信表示，目標風險這類產品設計出發點主要在控制風險的穩定性，並尋求在該目標下，提高報酬最大化，除了可以讓投資人更容易了解投資所面臨的潛在波動，更容易幫助投資人進行個人投資組合的建構，以及依照自身各種投資目標去做調整。

目標到期債券基金的投資組合多是投資在新興市場的美元主權債、美元類主權債和美元公司債為主，適合追求債券還本領利息目標的投資人。

瀚亞三至六年目標到期新興市場債券基金經理人杜振宇表示，自1994年來新興市場美元公債、公司債未曾有連續兩年負報酬的表現，但2021~2022年迄今卻除外，目前相對看好新興市場美元公債、公司債，優於當地貨幣債，區域則相對看好新興亞洲國家，因其經濟動能與市場動態相對較佳。