投資共同基金 先選操盤團隊

明星經理人比較好嗎？法人指出，選擇共同基金時，與其追逐明星經理人，不如看操盤團隊。除了考慮基金的短、中、長期績效之外，基金的規模及波動程度等，也都要納入考量。更重要的是，要選對長期趨勢向上的市場，並且建立好投資組合，避免因為短期震盪而被嚇出場。

說到明星基金經理人，很多人會想到傳奇人物彼得林區（Peter Lynch）。他從1977年至1990年管理富達麥哲倫基金，年化報酬率高達29.2%，不但讓很多投資人快速累積財富，更成為後代經理人難以超越的標竿。

在台灣，第一批投信出現於1980年代，之後台股基金紛紛成立，在資金滿天飛的時代，加權指數首度上萬點，也誕生了台股基金明星經理人。金鑽獎設立於1990年代，前面幾屆還頒發傑出基金經理人獎，以表彰資產管理業的菁英。

不過，明星經理人壓力大。投資人慕名而來，資金快速流入，造成基金規模暴增，如果短期內找不到便宜的好標的，或是被迫買進較貴的標的，反而會影響績效；一旦市場下跌，賠錢的投資人甚至還會跑去投信「理論」。

就公司來說，經理人變得有名，被同業挖角的機率就升高。在國外，明星操盤手跳槽，基金規模立見萎縮。

近年來，投信更加重視建立操盤團隊，以求多方掌握及解析爆炸性的資訊。就算單一經理人離開，對基金的衝擊也會相對變小。

此外，被動ETF規模在國內外快速成長，對一般投資人來說，因此經理人知名度就更加不重要了。

安聯投信表示，在投資前，應該優先考量如何快速為自己累積資本，再挑選適合自己的投資策略和理財工具。尤其要了解自身財務狀況與風險承受度，設立明確目標，忌諱盲目跟風，不買不懂的商品。

確定自己的理財目標及投資屬性之後，安聯投信表示，再來是選擇向上趨勢的市場，然後才是選擇個別基金。投資人可以參考經理投資團隊的中長期表現、長年規模變化作為參考。如果想利用指標來深入檢視基金，可比較同類型基金中的夏普值與波動度。

摩根投信指出，可以自行打造適合自己的投資組合。核心部位追求穩健成長，建議挑選一、兩檔全球型股票基金或多元資產型基金。衛星部位主要任務是掌握未來三到五年的「波段趨勢財」，因此可從波動度較高但成長性較佳的區域型、單一國家型、產業型基金等著手，挑出一至三檔基金。

如果只選一檔基金，也可布局多重資產概念基金。安聯投信指出，全球景氣復甦態勢不變，但速度變慢，且通貨膨脹及升息等因素持續干擾市場，波動增加。多重資產策略兼顧收益及成長機會，逐漸成為投資人青睞的策略商品。