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全球金融市場持續震盪 但各類股票型ETF仍多獲青睞

本文共1184字

經濟日報 記者王皓正/台北即時報導

美國經濟數據錯綜加以大型零售商財報遜色加劇通膨及景氣疑慮、聯準會官員談話鷹派,衝擊全球股市連續七週收黑,不過中國大陸上海將逐步解封、人行調降五年期貸款市場報價利率幅度超出預期,激勵新興股市逆勢走揚。根據彭博資訊統計,過去一週整體股票型 ETF 小詞典 ETF 指數股票型基金(Exchange Traded Funds, ETF)是一種在證券交易所買賣,透過將指數證券化,提供投資人參與指數表現的基金。ETF以持有與指數相同之成分股為主,並將其分割成眾多單價較低之投資單位,並發行受益憑證。一般而言,指數股票型基金具有被動式管理、交易稅較低、可零股買賣、可融資融券、可參與配息等特點。至於漲跌幅限制,則與成分標的有關。國內成分證券ETF之漲跌幅度與股票相同為7%。 近週獲資金淨流入204.71億美元,主要反應美國股票市場ETF獲資金淨流入136億美元,亞太區亦獲44.11億美元淨流入,全球、歐洲與新興市場亦分別獲9.01、6.68與5.54億美元淨流入,僅拉美市場遭0.43億美元淨流出。

富蘭克林證券投顧表示,投資人消化通膨對於整體經濟與企業獲利之衝擊,拖累美股持續震盪修正走勢也牽動全球市場表現,然而資金在先前一週自股票市場輪動至債券市場後,過去一週股票市場又重獲資金青睞,各類型市場ETF普遍獲資金淨流入。由基本面觀察,根據富蘭林坦伯頓基金集團旗下凱利投資追蹤涵蓋消費面、企業活動及金融面共 12 項指標所編纂的衰退風險儀表板顯示,薪資成長分項指標呈現紅燈,商品、信用利差及貨幣供給呈現黃燈,但消費及企業活動仍正向,其餘8項指標均維持綠燈,顯示整體基本面仍具韌性。

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著眼全球經濟前景不確定性猶存,富蘭克林證券投顧建議投資人可詳細檢視投資組合並適度汰弱留強,通膨和升息環境下,價值高股利股票、基礎建設和公用事業產業已展現強勢主流態勢,可透過美國價值 平衡型基金 小詞典 平衡型基金 平衡型基金(Balanced Mutual Fund)又稱為混合基金,是指按基金合約授權,基金經理可依據對市場的判斷,調整基金資產內股票、債券、現金等資產類別比率的共同基金。平衡型基金對單一類別資產的最高或最低持倉比率限制更少,在投資的靈活性上要高於股票基金及債券基金。相較於單一資產類別的基金,該類基金以投資多種資產的方式,分散投資風險,放棄較投機性的利得,以獲得相對穩定的投資績效,追求降低投資報酬的變動程度。 、基礎建設或公用事業產業型基金介入,積極者可搭配操作天然資源產業型基金。此外歷經今年以來劇烈修正,部分科技股已出現股價被錯殺的情況,提供主動式管理者擇優布局的機會,其中仍看好數位轉型長線趨勢,建議維持科技 股票型基金 小詞典 股票型基金 基金可以有許多的投資組合,其中投資於股票占比達 60%以上的,稱為股票型基金。股票基金是最主要的基金商品,主要功能是將大眾投資者的小額資金集中起來,投資於不同的股票組合,包括優先股股票和普通股股票。股票型基金依投資的標的產業不同,又可以區分為各種產業型基金。 定期定額 小詞典 定期定額 定期定額又稱為平均成本法,是指每隔特定的一段期間,就投資固定金額於某資產的投資方式。以機械式的規律方式進行資金的投入,除了逐漸累積投資資本,也能在市場下跌時降低單位成本,累積持有單位數,適用於長期投資。 策略。全球經濟面臨下行風險,債券 殖利率 小詞典 殖利率 殖利率(Yield to Maturity, YTM),指債券投資人從買入債券一直持有至到期日為止,這段時間的實質投資報酬率,又因為持有債券至到期日,可稱為「到期殖利率」,簡稱為「殖利率」。債券屬於固定收益的投資工具,但市場利率波動會影響債券殖利率高低,進而帶動債券價格上漲或下跌,期間所產生的資本利得或損失,有可能會高於固定的利息收入。 彈升後評價面吸引力浮現,首選以美元計價投資級債為多且可受惠高油價的波灣 債券型基金 小詞典 債券型基金 債券型基金是以債券為主要投資標的的共同基金,除了債券之外,尚可投資於金融債券、債券附買回、定存、短期票券等。一般而言,債券型基金絕大多數是以開放型基金型態發行,並採取不分配收益方式,以合法節稅。目前國內大部分債券型基金屬性偏向於收益型債券基金,以獲取穩定的利息為主。

富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華.波克表示,全球經濟成長朝長期趨勢放緩且下行風險偏高,高漲的通膨增添貨幣政策錯誤的風險,雖然我們對風險性資產採取更加審慎的態度,但預期強勁的就業市場可望遞延或避免美國陷入經濟衰退,且著眼於企業在遭遇疫情衝擊後積極修復 資產負債表 小詞典 資產負債表 資產負債表(Balance Sheet)是公司主要的財務會計報表之一,由資產、負債及股東權益三大部分所組成。一般而言,資產項目是依照其變現性由快而慢排列,如流動資產、固定資產或其他資產等。負債則依其清償先後,區分為短期及長期負債。資產負債表是基本會計恆等式的化身,所謂的會計恆等式即「資產=負債+股東權益」。 強化體質,預估即便經濟真的陷入衰退也將是輕微的,資產泡沫現象有限。而在貨幣政策正常化下也增添了固定收益商品的投資機會,我們已在近期市場震盪中陸續加碼較高收益機會的非投資等級債,投資級債的吸引力與公債的預期回報也都在改善中。

美盛基礎建設價值基金經理人尼克.蘭利表示,第一季末供應鏈瓶頸緩解但改善速度比許多公司預期的慢,讓庫存和通膨擔憂加劇,加上中國大陸防疫封控影響,預期供應鏈問題會再持續一段時間。就基礎建設產業而言,歷經此波漲勢後目前類股評價面並不像過去幾年那麼便宜、但也不算昂貴,在某些區域和次產業中仍可找到不錯的機會,整體而言,預期在市場波動環境下,基礎建設產業具備獲利能見度高和可預測性高的優勢,未來可望仍有不錯表現。

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