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REITs躍抗通膨優選

本文共674字

經濟日報 記者黃力/台北報導

受惠經濟正常化、通膨高漲環境,不動產租金和資產價格有望持續向上,法人指出,短期在升息議題下,市場可能轉趨動盪,資金可能優先回流現金流穩定的REITs標的,如住宅、辦公室、飯店等。

中國信託全球不動產收益基金經理人陳雯卿分析,根據NAREIT回測1972年至2020年期間,當市場出現溫和通膨,美國權益型REITs的含息總報酬表現相對好於S&P500指數。

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元大實質多重資產基金投資團隊指出,擁有實質資產的行業通常給人營收穩定的印象,以累積報酬來看,多能繳出不錯的成績單。以REITs為例,過去20年的股利率的簡單平均以3.95%,大勝美股S&P500指數的1.96%,讓投資人可以在享有不錯報酬率的同時,也滿足收益方面的需求。

台新北美收益資產證券化基金經理人李文孝分析,美國通貨膨脹時代正式來臨,REITs資產因具備抵禦通膨能力,根據過去統計,在高通膨環境下,也就是消費者物價指數(CPI)年增率大於3%以上的期間,REITs指數平均年報酬18%,表現更勝美股,主要在於通膨上漲租金也會跟著漲,對於不動產為正面效益,有利REITs股價表現。

另一方面,減債恐慌亦為布局REITs良機,因為根據過去QE退場的經驗顯示,REITs指數在縮減購債前,偏向震盪盤整,但開始縮減購債後明顯走強,甚至出現爆發性成長。

凱基未來世代關鍵收息多重資產基金經理人葉菀婷表示,通訊商為滿足市場需求,需要擴建基地台的數量,但建立新電塔將面對土地取得、法規限制等考量,讓既有的大型通訊電塔商擁有先進者優勢及高議價能力,提供穩定成長的營運現金流,挹注相關REITs資產的收益成長性。

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