• 會員中心
  • 訂閱管理
  • 常見問題
  • 登出
notice-title img

親愛的用戶 您好:

謝謝您一直以來的支持及勉勵,是我們最珍視的優質會員。

經濟日報網全新改版,推出「數位訂閱」服務,特別獻上專屬4折優惠。

期許更多具脈絡的深度內容,為您梳理碎片化的財經資訊。

下次再說
notice-title img

福虎賀新春

春節將至
您想為虎年許下什麼心願?
快選一個祈願紅包試試手氣!

下次再說

金融債抗震 兼顧收益、風險

本文共773字

經濟日報 記者高瑜君/台北報導

受到變種病毒Omicron、通膨及聯準會轉鷹派等因素影響金融市場。法人認為,隨著利率回歸正常化,預計投資等級債券有表現空間,中長期波動度也是各類資產中相對低,適合市場高震盪階段持有,展望未來最青睞金融債券。

M&G收益優化基金研究團隊指出,固定收益市場最近表現動盪,主要受到全球經濟增速放緩,以及高通膨壓力導致市場對債券價格重新訂價。

推薦

目前市場短天期利率走升,主要預期央行可能對更高的通膨做出反應;反觀近期長天期利率則是出現下滑,反映市場對未來增長不確定性增加。不過整體來看,對於長期經濟成長依舊抱持正向展望,有助支撐投資等級債券價格。

根據Lipper資料統計,截至今年10月底,各類型資產近五年平均波動度,以投資等級債指數最低,僅有6.3%,相較於美國高收益債券指數的7.4%,和新興美元債券指數的8.5%,更適合作為下檔保護的資產。股票市場波動度則更高,新興市場股票指數、S&P 500指數,跟世界股票指數近五年波動度都超過14%,遠高於投資等級債。

M&G投資認為,一旦各國開始啟動升息循環,所有金融商品波動度將加劇,波動度較低的投資等級債可望成為抵禦市場變數的重要資產。

在標的挑選上,雖然近期經濟增長速度不如先前快速,但是全球總體經濟仍持續蓬勃發展,各國央行對升息態度立場更加明確,看好金融產業獲利與前景。

此外,英國央行有機會在今年底前正式升息,未來將持續在歐元和英鎊債市中尋找投資機會,並特別關注銀行債券,主因銀行產業能反映經濟狀況,且在經濟強勁時獲得支撐。

群益全球策略收益金融債券基金經理人徐建華表示,全球金融市場高波動化已是趨勢所在,高波動低利率時代,投資標的更需優化、升級,以往投資人偏愛的高收益債波動較大,投資級債相對穩健,特別是講求低波動、高殖利率優勢的投資級債收益王金融債券基金,兼顧收益與風險管理最能滿足現階段穩健型投資人需求。

※ 歡迎用「轉貼」或「分享」的方式轉傳文章連結;未經授權,請勿複製轉貼文章內容

延伸閱讀

上一篇
國泰證2021台股定期定額150億締新猷,兩年成長14倍
下一篇
價值股漲相佳 資金青睞

相關

熱門

看更多

看更多

留言

完成

成功收藏,前往會員中心查看!