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日景氣循環股 帶勁

本文共885字

經濟日報 記者蔡靜紋/台北報導

日本新首相岸田文雄10月初正式上任,成為日本第100任首相。投信法人認為,日本景氣循環類股今年來表現持續優於大盤,且隨著岸田文雄上任,有機會贏來新首相行情,建議挑選聚焦價值型產業的日股基金,參與日本行情。

日經225指數今年9月一度觸及3萬點大關,創1990年以來新高,替日股投資人增添信心。過去一個月日經225指數自高檔修正,主因來自美國政府減債疑慮等雜音干擾,但瀚亞投資認為,從中長線來看,今年來仍維持上漲,且隨著全球景氣復甦、日本企業獲利持續上修、美國縮減購債啟動後,預計將驅使美元升值、日圓走貶,帶動日股未來上漲空間,尤其看好景氣循環類股。

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柏瑞投信也表示,日本經濟可望隨著疫苗施打普及而加速,企業獲利也將維持強勁增長,在經濟基本面持續轉強的支撐下,對於日股前景抱持正面看法,以目前日股的水位來看,仍具有價值面的投資吸引力。另一方面,日本經濟也將持續受惠於美國經濟穩健復甦帶來的外溢效益,此效應不受美國政府調高關稅和限制影響。

根據Lipper資料,統計至10月上旬,今年以來績效達雙位數的日股基金僅三檔,包括瀚亞投資日本動力基金表現居同類型基金之冠,另兩檔是M&G日本基金、富達日本潛力優勢基金。對比日經225指數今年來漲幅,可看出主動式選股管理的優勢,當市場疲弱時提高防禦、市場復甦時選股追漲。

觀察日股基金績效較佳者,以瀚亞投資日本動力股票基金為例,投資組合主要布局在受惠景氣循環相關族群,其中循環性消費、金融族群占比達四成以上,操作團隊近期操作配置上扣緊全球升息題材。

瀚亞投資指出,近年日本企業體質持續改善且獲利穩健,加上美國政府啟動縮減購債計畫,未來美元走升機率高,將連帶影響日圓走弱,進而推升日股走強。在未來升息環境期間,最看好金融、景氣循環性消費、工業等產業。

若從ESG面向來看,柏瑞投信表示,日企整體ESG表現在成熟國家中略顯落後,但日本政府對達成碳中和目標具高度企圖心,敲定新版「能源基本計畫」,目標在2030年度將再生能源占總發電量比重提高至36%~38%。預期再生能源產業,將成為日股中長期投資焦點。



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