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平衡型基金 抗震優選

提要

法人看好兼具風險分散與低波動優勢 適合納入核心資產組合

本文共778字

經濟日報 記者王奐敏/台北報導

第4季在通膨升溫、美國升息步調可能加快等變數搗亂下,金融市場震盪開始加劇。面對目前股、債市波動擴大,法人看好平衡型基金兼具風險分散效果以及波動度較低的優勢,適合納入核心資產配置組合中,來降低市場變數帶來的干擾。

根據基金資訊觀測站資料顯示,9月境外平衡型基金中,仍有多檔持續獲得國人青睞,其中M&G、安聯,和貝萊德各有兩檔基金上榜。若從績效走勢來看,根據理柏統計,安聯收益成長基金和M&G入息基金在短天期跟長天期表現上相對穩健,不僅近三個月維持正報酬,近一年績效也達17%以上。

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M&G入息基金研究團隊指出,第3季市場波動加劇,主要來自於美國聯準會在9月的會議紀錄上,聯準會委員對利率升息態度比年初更積極,尤其是大幅上調2023年美國利率的預估,造成市場開始針對利率水準的研判改變,進一步造成股市重新定價。

展望第4季,M&G入息基金研究團隊表示,就歷史經驗來看,當美國長天期利率高於短天期利率時,由於利差擴大有助金融產業獲利,金融股族群走勢將優於科技成長股的表現,因此在未來大環境利率看升的情況下,持續看好金融股前景。

債券部分則建議布局美國長天期公債,除了擁有較高的殖利率,在變數發生時也能起到降低波動度的功效。

安聯投信認為,面對市場邁向復甦,多重資產策略仍有助於應對市場的波動。目前總體經濟利多因子包括經濟重啟、企業資本支出上升、遞延需求、超額儲蓄、財政政策利多可期、勞動市場改善等,顯示企業獲利展望仍有向上調整空間,對風險性資產有正面支撐作用。

至於在後續風險則包括通膨上升,貨幣政策逐漸縮緊、疫情不確定性仍在、利率仍有上彈空間、地緣政治風險、各資產評價面不便宜等。

觀察重點指標為財政政策進度、服務業復甦狀況、就業數據,以及疫情發展。



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