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全球股市波動 僅美國與新興股市迎來資金淨流入

本文共1119字

經濟日報 記者王皓正/台北即時報導

上周在能源價格走高、通膨憂慮以及美國就業數據等雜音影響下,全球股市波動未歇。根據美銀美林引述EPFR統計顯示,上周包括亞洲不含日本、歐非中東、已開發歐洲與拉丁美洲等地股市資金皆呈淨流出狀態,僅全球新興市場與美國股市資金為淨流入,其中又以全球新興市場的14.54億美元淨流入,位居全球之冠。

安聯投信表示,上周美國國會達成短期提高債務上限協議,加上美國九月製造業與非製造業指數持續在擴張階段的激勵下,美股一度有不錯表現,後雖然因周五公布的9月非農就業數據低於預期、以及對通膨的擔憂持續影響市場,美債殖利率攀升,造成美股四大指數漲勢收斂,但包括標普500、道瓊與那斯達克等指數單周仍微幅收紅,其中道瓊指數在能源價格走高的帶動下表現較佳,單周收漲約1.2%,與淨流入美股的資金相互呼應。

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安聯收益成長多重資產基金經理人謝佳伶表示,近來對較高通膨數據的擔憂、美國政府債務上限以及就業市場的恢復狀況等持續影響市場情緒,伴隨著美國10年期公債殖利率持續走升。美股從9月至今走勢較之前波動加大。不過根據過去經驗,美債殖利率的走升對股市影響會較債市為短,而通膨較高的狀況也可能在未來持續減緩,股市表現未來仍應回歸包括企業獲利成長及總經環境等基本面因素。

在當前市況下,謝佳伶建議在選股上,應聚焦四大重點:一是聚焦大型、具獨特產品與定價能力的龍頭公司或產業,在通膨較高時可望有較佳表現;其次是聚焦具高利潤率或利潤改善率的公司或產業如科技股,較能抵擋如成本上升與增稅等負面影響;第三應聚焦具疫後復甦題材的產業,因疫情帶來的高儲蓄可望帶動遞延需求;最後則可留意受惠拜登政府基建政策的產業或公司,在目前包括通膨及各式雜音干擾下的市場持續追求成長。

在台股方面,安聯投信台股團隊表示, 近期台股指數波動較大,近一周台股呈現開低走高,留下影線。從總經面向來看,美國9月Markit製造業採購經理人指數(PMI)終值為60.7,製造業持續呈現擴張狀態,雖擴張速度略有放緩,但仍優於初估值與專家預期。在中國大陸部分,包括限電危機與房地產打壓迫使企業減產,最新PMI已降至50榮枯線以下,為去年2月疫情爆發以來首度萎縮,可能進一步放緩中國經濟成長。

安聯台灣科技基金經理人廖哲宏表示,除美國聯準會即將縮減購債外,近期紐西蘭央行宣布升息,全球各國央行也可能逐步採取升息循環。不過近期市場波動已大幅反映未來潛在的升息政策,加上融資水位出現下修,對市場也相對正面。

回到投資主軸,廖哲宏表示,幾個月前就開始聚焦2022年的成長趨勢股,目前明年展望能見度仍低、但仍維持一樣的想法,中長期而言還是看好AIoT、ABF載板、晶圓代工,車用電子及矽晶圓等。選股為上仍是現階段應對市場波動的較佳策略。

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