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美國創新成長+價值循環題材 逢回分批布局

本文共839字

經濟日報 記者王皓正/台北即時報導

富蘭克林證券投顧表示,聯準會釋出十一月可能宣布開始縮減購債、明年年中結束的訊號,大致符合預期,而且鮑爾主席重申縮減購債的時機和速度不代表升息時點的訊號,貨幣政策預期將漸進式調整且聯準會不會太快啟動升息,激勵美國股市在聯準會利率會議後上揚。

後續盤面聚焦美國政府關門、債務上限及財政政策進展,目前兩黨對美國政府關門及債務上限仍有爭議,若國會無法在9/30前通過持續決議案來提供政府資金,則美國政府將在10/1關門,可能增添股市波動,高盛證券認為,如果參議院阻撓該議案,則民主黨有三個選擇。

推薦

第一是先不納入債務上限,單獨通過提供政府約三週資金的持續決議案,以有更多時間協商,第二,通過持續決議案,民主黨另外透過預算協調程序在沒有共和黨支持下來提高債務上限,民主黨領導人傾向避免採用此方法,第三,如果民主黨領導人評估共和黨可能在最後一刻改變立場,可能堅持目前計畫,不過,此方式有更高機率可能導致政府關門,高盛證券認為民主黨很可能在最後一刻改變策略,因此政府關門並非目前預測的基本情境。

富蘭克林證券投顧表示,美國經濟正從擴張初期過渡到中期階段,市場聚焦疫情、通膨、貨幣及財政政策前景可能增添股市波動及潛在回檔風險,然而,Delta變種病毒對美國的影響可控,聯準會可能於今年晚些時候宣布縮減購債,但已反映在目前的市場預期中。

企業獲利方面,根據Factset統計,儘管因基期因素,美國企業獲利年增率預估將在第二季觸頂後放緩,然而,觀察第三、四季獲利預估仍將維持兩成以上的年增率,2022年獲利預估將再成長近一成,整體獲利仍相當穩健。

富蘭克林證券投顧表示,在穩健的基本面支持下,即使股市遭逢短線震盪料無礙美股中長線多頭行情,市場波動反而創造具吸引力的進場機會。今年來類股輪動加快,價值循環股受惠經濟復甦仍有表現空間,創新帶動科技產業長期結構成長趨勢不變之下,值得中長期投資,建議投資組合中創新成長及價值循環股兼備,輕鬆掌握輪動節奏,逢回分批或定期定額皆宜。

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