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投資產業基金 三招有賺頭

2020-12-19 01:53經濟日報 記者黃力/台北報導
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投資產業型基金須考量未來發展。 本報系資料庫
投資產業型基金須考量未來發展。 本報系資料庫

產業型基金為基金市場熱門基金類型,產業型基金波動大,適合追求風險的投資人,在投資產業型基金時,切忌趨之若鶩,可先以毛利率、趨勢發展等觀察指標了解產業周期,並進行不同產業搭配,投入後保持耐心,不輕易出場。

產業型基金的投資方式,主要集中在單一產業,因此缺乏風險分散,使得該產業的表現高度影響基金績效,整體波動及風險高。

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投資布局該從何下手?柏瑞投信指出,首先,投資產業基金最忌諱趨之若鶩:當某一特定產業釋出過多好消息,進場卻可能是在最高點,因此,莫跟著別人搶進。

第二,應鎖定某一特定新興產業基金。在觀察其投資的可能性和未來發展性之後,仔細衡量是否值得投資,只要投資前有徹底研究,對該特定產業有足夠的判斷能力,就易掌握產業的景氣循環狀況,才有機會參與完整的波段行情。同時要保持耐心,以長線投資、秉持初衷,若當初評估的理由並未改變,就不可輕易出場。

第三,產業型基金投資獲利可能大於一般型基金,但景氣變化容易造成產業型基金起伏不定,保守型投資者不宜投資,積極型投資者應分散投資。

第一金投信投資顧問部主管王源錦補充,產業型基金與發展趨勢、景氣循環等兩大因素連動性高,投資人首先應熟悉該產業發展現況,審慎評估其為短期的周期循環,亦或中長期的趨勢轉變;若偏向後者,才適合進場布局。

按照產業趨勢的發展周期,可細分為「技術萌芽」、「技術應用」、「應用萌芽」、「應用成長」、「技術成長」、「應用成熟」、「技術衰退」、與「應用衰退」等八個階段,在前三期統合為「萌芽階段」,第四、五期為「成長階段」,第六期為「成熟階段」,第七、八期為「衰退階段」。

成長和成熟階段都是值得進場投資的時點,若應用成熟化後,技術沒有進一步升級,而被其他更先進的技術取代,原有的技術衰退,產業趨勢即進入衰退階段,投資人就要留意高檔修正的風險。

毛利率是一項觀察指標,如果競爭者眾,而且技術未能升級,市場流於價格競爭,毛利率不斷下滑至幾乎無利可圖,代表產業進入衰退階段,投資人應當避開。

王源錦強調,產業型基金存在一定的波動性,適合願意追求風險的投資人,並且依照不同的風險屬性,決定配置的比重,舉例來說,積極型投資人可配置七~八成,穩健型投資人配置五~六成,保守型投資人則可配置二~三成。

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