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0050、0056該換買陸股ETF?先搞懂這三點

2020-11-16 21:59經濟日報 記者趙于萱/即時報導
ETF
  • 陸股
  • 高股息

近期元大台灣50(0050)、元大高股息(0056)及陸股ETF的績效比較成為話題,對此雖有不少人認為是「假議題」,不過也有法人表示,姑且不論不同的產品能不能比較,投資人交易前都應該先問自己三個問題,若能釐清這些問題,就知道什麼產品適合自己,而這樣的選擇沒有對錯,自己能安心睡覺最重要。

法人分析,對於不同市場的產品究竟該不該買、或買了要如何配置,首先應該回歸個人投資目標,其次是同步考量風險承受度和現金流規劃。因此,第一個該問自己的問題是:我期望的投資報酬率有多少?

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假設心中沒有答案,但希望報酬率愈高愈好,有高風險也沒關係。那麼以市場熱度正高的0050、0056和台股中投資海外陸股的兩檔代表性ETF為例,一般認為陸股高風險、高報酬,或許就適合你這樣的積極投資人。

如果內心有明確答案,譬如現年25歲的小A,期望能在60歲提早退休,並遵行「七二法則」來規劃退休資產,預計每七到八年讓資產翻一倍,換算年化報酬率要有10%。以績效最可考、度過較多多空循環的0050和0056回測報酬率來說,已經能滿足這樣的目標。

0056股息再投資績效表。資料來源:元大投信
0056股息再投資績效表。資料來源:元大投信
據元大投信統計,0050和0056若自成立來每個月固定投入1萬元,並把股息再投資,持有一年到完整持有成立以來的所有年度,平均內部報酬率皆達10%。其中,連0056也能達到一成的報酬率,主要是台股走大多頭,0056成分股亦有跟漲性,目前股價高檔使回測績效突出。

第二,若投資人釐清了投資目標,接下來要問自己能承受多大下跌風險?

誠如前述,投資愈高風險的市場,固然有機會獲取高報酬,但大跌時也要能抱住,才不枉費投入那麼多本金。

主要台陸股ETF股災績效比較表。註:中信中國50 2018/10/31上市掛牌。...
主要台陸股ETF股災績效比較表。註:中信中國50 2018/10/31上市掛牌。採還原股價。資料來源:CMoney
現在全球股市萬里無雲,要說績效好很容易,但股災究竟會怎樣可以回顧歷史績效來想像理解。若以能涵蓋到中信中國50(00752)所有績效的2018至2020年為例,期間有四次大跌,在2018年1、10月和2019年5月,0056高股息的特性明顯讓其表現較抗跌,跌的比其他標的少。

相對地,兩檔陸股ETF多有與0050相當或較重的跌幅,唯一例外是2018年10月,中信中國50僅跌0.3%,但主要是該ETF當月才掛牌。

至於今年1到3月新冠肺炎造成的股災,四檔ETF都有兩成以上跌幅,這是投資新興市場可能面臨的狀況,有時不見得因為台陸股而有較大差別,投資人應心裡有數。

主要台陸股ETF年度績效表。註:統計自中信中國50 2018/10/31上市掛牌...
主要台陸股ETF年度績效表。註:統計自中信中國50 2018/10/31上市掛牌。還原股價。資料來源:CMoney
另若以年度來看,台股雖然常態波動比陸股小,卻不是沒有0050、0056績效超越陸股的時候,2018、2019兩個年度就明顯領先。

最後,投資人要問自己有沒有配息的需求?

雖然市場上常言,「報酬率更勝配息率」,這也是近期為何台股配息ETF和陸股ETF會被比較的原因,甚至有人認為,放大退休金就該買高報酬產品,看什麼配息?但如果你現在退休了,沒有工作,只靠投資,你可能真的很希望有穩定的現金流,也不想承受太大的波動讓自己睡不著。

因此若是你有明確的需要,績效OK、能常常填息的配息產品就值得考慮。這樣的選擇也不可恥。

事實上,從台灣前十大ETF都是有配息的產品就知道,「現金流」已經是大勢,這不僅來自龐大的退休族,連壽險法人也很需要領息,因此造就股息產品成長外,很多債券ETF規模也屹立不搖。

而很多法人投資ETF是資產配置的觀念,有高報酬產品、也有高配息產品,兩者之間沒有優劣之分。你喜歡的產品不見得適合我,反之亦然。若是投資人還是難分難捨,都買也沒關係,可依個人需求來配置不同的比例。

ETF 陸股 高股息
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