親愛的網友:
為確保您享有最佳的瀏覽體驗,建議您提升您的 IE 瀏覽器至最新版本,感謝您的配合。
回聯合新聞網 RSS App 粉絲團 Line 我的新聞 udn family

股債各半 進可攻退可守

2020-09-17 00:20經濟日報 記者張瀞文/台北報導

摩根投信表示,儘管全球資金環境持續活絡,但是當美國總統大選成為市場公認最大的尾端風險時,第4季最佳的資產配置策略反而是股債各半。股票以亞洲、科技及生技股為主,債券則以高收益債、新興市場債、美國複合收益債為主。

摩根投信表示,高收益債券基金可占五成。以摩根環球高收益債券基金為例,持債產業相當分散且挑選嚴格,目前持債數量超過600檔,其中信評較低的CCC級債券(含以下)占比僅7.1%,B等級債的也僅30.2%,其餘都是BB評等或投資等級BBB以上的債券資產。

推薦

摩根環球高收益債券基金頗受國人青睞,目前國人持有三成以上。此外,有別於一般高收益債券基金持有不少能源債,這檔基金最大的持債產業為醫療保健,占比高達11.3%,其次為媒體與電訊的11%、9.6%,能源產業僅7.4%。如果選擇美元月配息級別,今年來的年化配息率介於5.9~7%。

另外,摩根新興市場債券基金可占15%。這檔基金鎖定新興市場主權債、公司債、本地貨幣債券三大趨勢。以發行債券的國家來看,相當分散,最高為墨西哥的6.9%,再來是印尼的4.4%、哥倫比亞的3.8%,基金的平均存續期間為8.3年。如果選擇美元月配息級別,今年來的年化配息率介於5.4~6.3%。

至於摩根美國複合收益債券基金,則可占10%。如果選擇美元月配息級別,今年來的年化配息率介於3.21~3.48%。基金的訴求為高品質及低波動,高品質是指瞄準美國公債、不動產抵押貸款證券(MBS)等各式高信評美元債券。基金成立以來波動偏低,適合作為核心配置,並作為市場風險趨避時的資金避風港。如果選擇美元月配息級別,今年來的年化配息率介於3.2~3.4%。

另外,亞洲基金可占25%。以摩根亞洲增長基金來說,聚焦亞洲生活型態的升級與人口結構的轉變,以及伴隨這兩者而來的金融深化機會。基金採取僅配置54檔股票的集中持股策略,且主動式操作部位的占比達61.3%,不同於一般仰賴大盤指數的基金。

在摩根亞洲增長基金,平均股東權益報酬率(ROE)為15%,高於大盤指數的9.9%,代表資產品質優於大盤,更重要的是,在所選持股中,五年每股盈餘成長率為17.3%,同樣也優於大盤的16%。

摩根投信表示,貨幣環境寬鬆,有助於成長型股票的長期布局,所以除了亞洲股票外,美國科技基金仍值得長期布局。此外,在疫情的驅使下,醫療保健基金已從傳統的防禦型產業轉變為兼具成長與防禦特色的產業,因此在投資人的配置部位中,科技及生技基金可以合占25%的比重。

摩根美國科技基金是少數標榜以美國科技為投資標的的基金,今年來大漲38%,在同類型基金中名列前茅。摩根環球醫療科技基金今年來漲9.2%,同樣在同類型基金中表現出色。

貨幣債券 高收益債 金可
A- A+

相關新聞

優先高收債 三大特色吸睛2020-09-24
美庫存下滑促油價走揚 但疫情致漲幅受限2020-09-24
第4季基金投資趨勢系列九/善用CROWN策略 搭股市快車2020-09-24
新興企業債 伺機布局2020-09-24
BEST策略 降風險穩收益2020-09-24
公用事業基金 可長抱2020-09-24
美股修正 法人喊分批買2020-09-24
台股基金 定期定額買2020-09-24
睽違四年!元大台灣50反1比下0050 躍居台股最大ETF2020-09-23
18檔台股基金維持淨申購 平衡組合類型受青睞2020-09-23
資安指數受美股影響下跌 惟低檔承接力道強勁2020-09-23
低利年代 櫃買日均量及債券發行量挑戰新高2020-09-23
台新策略優選總回報高收益債券基金 10月12日開募2020-09-23
國際油價反彈 現貨金價跌到兩個月低點2020-09-23
亞債有撐 後市不看淡2020-09-23
槓鈴策略投資 降低風險2020-09-23
亞高收 長線布局時機到2020-09-23
境外高收債基金 人氣旺2020-09-23
REITs強彈 買點到2020-09-23
收益型資產 拉高比重2020-09-23
富坦科技基金 績效相對穩健2020-09-23
16檔台股基金 績效打敗大盤2020-09-23
ETF除息重頭戲倒數 這兩檔半年來先漲30%2020-09-22
高收債三大難題 這個策略一次解決2020-09-22
全球150檔ETF已下市 投資人須留意風險2020-09-22
市場加速抄底 資金大舉湧入股票型ETF2020-09-22
避險及收益需求未歇 信用債市續迎淨流入2020-09-22
高價科技股續整理 美股資金動能仍冠全球2020-09-22
油價創近兩周最大跌幅 金銀重挫、銅價從兩年高點回落2020-09-22
REITs共同基金 布局優選2020-09-22
投資超前部署 盯三指標2020-09-22
REITs共同基金 布局優選2020-09-22
投資超前部署 盯三指標2020-09-22
亞股吸金 陸股最受寵2020-09-21
美強勢資產 列核心配置2020-09-21
A股題材多 彈力十足2020-09-21
台股基金 續航動能強勁2020-09-21
新興市場債 四優勢護體2020-09-21
美貨幣型基金 大失血2020-09-21
Fed加持 美股迎錢潮2020-09-21

熱門文章

睽違四年!元大台灣50反1比下0050 躍居台股最大ETF2020-09-23
美股修正 法人喊分批買2020-09-24
資安指數受美股影響下跌 惟低檔承接力道強勁2020-09-23
國泰世華銀行迎戰疫情與純網銀 發卡策略超前部署2020-09-23
國泰世華亞洲萬里通聯名卡 優惠權益再升級2020-09-23
國泰世華亞洲萬里通卡升級再出發 最優2元1里數2020-09-23
台新策略優選總回報高收益債券基金 10月12日開募2020-09-23
影音/股神巴菲特的名號,怎麼唸?2020-09-23
元大人壽提醒 教師保險規劃以醫療照顧為優先2020-09-23
公用事業基金 可長抱2020-09-24
第4季基金投資趨勢系列九/善用CROWN策略 搭股市快車2020-09-24
優先高收債 三大特色吸睛2020-09-24
台股基金 定期定額買2020-09-24
BEST策略 降風險穩收益2020-09-24
新興企業債 伺機布局2020-09-24

會員專屬

新聞解析
新聞解析
新聞解析
新聞解析
新聞解析
新聞解析
新聞解析
新聞解析

贊助廣告

關注更多

留言

Top