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第2季基金投資趨勢/美亞債券基金 重押四成

2020-03-15 23:02經濟日報 記者王奐敏/台北報導

疫情蔓延全球,投資人重視健康免疫力,也可留意如何提升投資防禦力。美盛投顧表示,市場不確定性升高,投資人宜審慎因應,第2季可考慮續抱債券基金,持有比重可達四成;至於恐慌造成股市拉回修正,在可承受一定程度風險情況下,不失為投資人逢低配置具成長潛力優質股票標的時機。

經濟日報提供
經濟日報提供
因應疫情可能造成全球經濟斷鏈,衝擊企業獲利,美國聯邦準備理事會(Fed)最近降息2碼,啟動全球央行新一波的寬鬆貨幣政策,相對也可能為全球債市帶來投資契機。

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美盛投顧目前相對看好美債和亞債,認為不妨第2季雙管齊下,各配置兩成資金至美盛西方資產美國核心增值債券基金及美盛西方資產亞洲機會債券基金。前者是以美國債券為主,目前比重約82.4%;持有債種配置以房貸抵押債券(近41%)、投資級公司債(26%)、政府公債(13%)和新興市場債(8.4%)為主,另外9.2%布局在銀行貸款、抗通膨債、資產抵押債券和高收益債。投資級債券則占比近87%。

至於美盛西方資產亞洲機會債券基金,其國家配置以中國大陸、印尼、馬來西亞、印度及新加坡為主,現階段布局債券之信用評級集中在A級和BBB級(各占31.8%和42.6%)。這檔基金投資債券類型多元,近五成四比重是布局亞洲各國政府公債,也有兩成六在公司債,另外還有機構債(11%)和超國家組織債券(3.6%)。

病毒肆虐對於經濟影響的不確定性與隱憂,導致市場採取風險趨避策略,全球債券殖利率持續下跌,相對基礎建設股票發揮支撐。美盛看好全球基礎建設投資,建議可配置三成資金在美盛睿安基礎建設價值基金。該基金資深投資組合經理哈米爾(Charles Hamieh)分析,基礎建設公司的業務與日常生活息息相關,這些公司多數只收現金,現金流具有可預測性,也願意支付相對較高股息給股東。

該基礎建設基金目前投資組合以電力(36.6%)、燃氣(17.7%)、供水(11%)、鐵路(10.9%)和付費道路(7.6%)為主;國家配置是美國占四成,其他約五成,分布在英國、加拿大、西班牙、義大利、法國和澳洲,可充分掌握全球基建的投資契機。

美盛投顧表示,疫情爆發引發市場擔憂,但也為長期投資人持續提供具吸引力價格的機會。第2季可將二成資金配置在美盛銳思美國小型公司機會基金。該基金目前至少70%資產淨值分散投資於200多檔美國小型與微型公司股票(市值小於30億美元),旨在挖掘經營出現轉機及成長價值被低估的小型價值型股票,尋求投資契機。目前分布的前三大產業是資訊科技(約23%)、工業(約20%)、健康護理(14.8%)。疫情爆發後,醫療保健是該基金1月貢獻最大的類股。

受疫情影響,美國科技業者如蘋果宣布無法達成本季營收目標等消息,曾拖累美股。惟隨著各國政府祭出貨幣和財政刺激政策,預料股市仍有機會回溫。美盛投顧認為,可將一成資金配置在美盛凱利美國大型公司成長基金。該基金七成以上布局在美國大型類股、目前持有47檔美股,基金核心持股主要為個別產業中具備全球營運規模的領導廠商,以及具備長期經營績效的公司,如亞馬遜、微軟、臉書、蘋果等。

產業配置則以資訊科技(34%)、通信服務(14%)、非民生必需品(13.5%)、健康護理(12.4%)四大產業為主。

債券 基礎建設 公司債
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