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以小搏大賺回油錢!石油期貨ETF給你不同選擇

2020-02-17 19:25經濟日報 記者呂安涔/台北報導

台股 報系資料照
台股 報系資料照
每周日的中午之前,中油會針對國際指標原油價格及匯率變動關係,利用公式來計算出隔周油價的調整金額,並於周一凌晨生效。眾多股民想問清楚的是,我們有沒有參與油價波動的投資機會,來替自己多賺回一些調漲油錢的開銷支出呢?

假如投資人所設定的目標,只是希望每年能夠穩定獲取現金股息,長抱塑化產業中的績優龍頭廠商,那麼如台塑四寶中的台塑、南亞、台化與台塑化,過去或許聽起來是一個想參與國際油價漲、跌幅又想避免股價波動太大,且能夠每天安穩睡覺的「佛系存股」策略。

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然而,回測過去十年還原權息的價格,台塑、南亞、台化與台塑化的年化報酬率分別為47.12%、46.78%、42.20%與37.51%,回測績效遠不及同期間電信三雄--中華電的56.55%、遠傳的64.80%和台灣大的61.89%,四寶的年化報酬率更遠不如機構法人投資組合中標配台積電的87.84%、或是普羅大眾最愛買賣個股鴻海的42.92%。

換句話說,台塑四寶不算是追求穩定配息「定存族」的首選標的。不過,如果投資人想參與的是國際油價波動的投資時點時,現在或許投資人可以考慮投資「元大S&P原油正1」(00642U)、「元大S&P原油正2」(00672L)與「元大S&P原油反1」(00673R)這三檔基金。

元大三檔石油期貨ETF特性有三:

1.投資標的為NYMEX之西德州輕原油期貨,且追蹤標普高盛原油ER指數,利用與西德州輕原油現貨價格建立關聯性,可以利用指數基金的平滑特性、適度分散期貨波動的風險。

2.因為標普高盛原油ER指數具備到期轉倉的遊戲規則,因此中長期走勢有機會貼近現貨價格,回測過去佈局期貨與現貨價格的相關係數高達九成以上。另外,如果該指數處在逆價差的市場環境中,更可藉由轉倉獲取一定的利潤,長期績效甚至可高於現貨的投資報酬率。

3.由於NYMEX西德州輕原油期貨並沒有漲跌停的限制,因此石油ETF運作上也不受漲跌10%的幅度限制,加上不同於台股交易的營業時間,為反應真實原油價格,故容易出現開盤跳空向上的獲利契機,符合部分投資人「以小搏大」的投資哲學,當然也必需承擔相對跳空向下損失的風險可能。

因此,如果你是還想安穩收取股息度日的退休人士,建議參與石油行情的投資工具,應該還是以台塑四寶的股票為主;石油期貨ETF僅適合對於能夠精準預測油價多空走勢、或僅配置部分閒置資金,來參與油價波動行情的投資者為宜唷!

原油 台塑四寶 ETF 台塑化 高盛
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