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2020第1季基金投資趨勢系列3/多重資產配置 收益抗震兼顧

2019-12-17 23:03經濟日報 記者張瀞文/台北報導
群益
  • 債券
  • 華夏

群益投信表示,全球經濟數據轉佳,資金環境寬鬆,政策不確定性與貿易衝突的負面影響遞減,有利風險資產走高,但市場仍將持續面對不確定性的挑戰,建議投資人,2020年第1季股市可布局成長動能強的中國及台灣股市各兩成;債券配置兩成在次順位金融債;多重資產基金、目標風險組合基金強調多元配置與風險控管,也可各分配兩成比重。

經濟日報/提供
經濟日報/提供

群益華夏盛世基金經理人謝天翎認為,現階段來看,中國官方政策以穩增長為重,堅持逆周期調節,以期對沖經濟下行壓力。官方政策紅利延續、企業獲利可望回升,國際指數擴容A股也帶入增量資金入市,且美中貿易議題和緩,因此並不看淡陸股。

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群益華夏盛世基金今年來上漲約32%,主要投資符合政策方向及具成長潛力的標的,持股前三大產業分別為科技(32%)、醫藥(18.5%)及民生消費(11.5%)。基金布局涵蓋大中華區,其中陸股占八成,台股則有約8%。

台股今年來漲幅突破兩成,領漲主要亞股。群益長安基金經理人王耀龍指出,整體而言,台灣基本面表現持穩,明年上半年基期低,加上轉單效應及台商回流投資,搭配市場資金充沛,上半年股市呈多頭趨勢可能性仍高,產業方面仍看好半導體、記憶體、被動元件、資料中心等類股。

群益長安基金持股核心為產業績優龍頭股,以價值投資為導向,今年來大漲42%,績效出色。基金目前以電子股占最多,其中電子零組件股比重拉高到47%,半導體股則有約兩成,另外還有少量的汽車、金融、通信網路股等。

次順位金融債具有高息的優勢,有助達到平衡波動及追求收益的雙重目標。群益全球策略收益金融債券基金經理人徐建華表示,金融業具備核准特許經營的特性,金融次順位債券大多是由大品牌的金融機構所發行,信用評等多為投資等級,違約機會較低。在過去37年,金融債的違約率低於一般企業債,在2008年金融海嘯時更是如此。

群益全球策略收益金融債券基金今年10月才成立,目前有66%在金融債,其次是能源債的9%、公用事業債的6%;國別則是美國占26%最多,英國及澳洲也各有一成多。基金的平均存續期間為6.22年,殖利率為4.7%,仍無配息紀錄。

今年風險資產表現強,許多市場的價格處在相對高檔,群益建議目前採取多重資產布局策略。

群益潛力收益多重資產基金經理人徐煒庠指出,若美中貿易情勢持續改善,在資金成本下降、美元不再強勢下,企業獲利可望逐漸改善,意味風險資產表現仍可期待,但市場仍有隱含變數,建議布局多重資產來因應。

群益潛力收益多重資產基金的四大投資資產為成熟市場潛力股、高收益債、可轉換公司債和特別股,並納入相對應的ETF,採主、被動投資並重的策略,搭配市況靈活配置,目前股票約占五成,偏重金融及科技股,投資級債占13%,公債則有8%。如果選擇新台幣月配息級別,半年來的年化配息率約7%。

群益全民退休組合傘型基金經理人林宗慧表示,在面對已是波動加劇的金融環境,建議投資人不妨將採取目標風險策略的組合基金納入投資組合,依據本身是保守、穩健或積極型的屬性,在承擔合理風險水準的前提下,建立合適的資產配置,追求長線投資目標。

群益 債券 華夏
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