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投信基金規模 一路飆

2019-08-15 23:04經濟日報 記者林婉琪/台北報導

美國聯準會(Fed)政策由緊轉鬆,帶動7月股債齊揚,國內投信7月基金規模也同步增加到3兆4,906億元,連續第三個月創新高。法人指出,貿易戰引發的經濟衰退風險升高,預料金融市場波動加大,建議投資人強化資產配置,並逢回分批布局趨勢明確、能見度高的股票型基金。

經濟日報/提供
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根據投信投顧公會資料統計,截至7月底為止,投信整體基金規模達3兆4,906億元,較6月增長4.2%,續創單月新高。

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若按類型區分,跨國投資指數股票型基金大增1,005億元,其次是跨國投資一般債券型、國內貨幣市場型基金,各增加220、134億元;而減少最多的則是國內投資指數股票型基金,減少266億元;顯示資金持續流向債券資產,包括:被動式操作的債券ETF、主動式投資的一般債券型基金。

第一金美國100大企業債券基金經理人許書豪指出,在降息預期升高下,美國10年期公債殖利率周三大跌12.43個基本點,收1.579%,與2年期殖利率盤中形成倒掛。

按過去經驗,長短天期殖利率倒掛後,股市不必然立刻進入空頭,至少還有八個月左右的觀察期,但期間波動幅度與頻率都會增加;債市則有機會展開大多頭攻勢。

因應市場波動風險與機會,許書豪建議,投資人應該強化資產配置,債券部分著重在高評級的美國公債、投資級債基金,股票部分,應增持優質的高股息資產,尤其是水電瓦斯等公用事業,並定期定額分批布局趨勢明確、能見度高的股票型基金。

柏瑞投信表示,市場對於經濟前景擔憂提高,不過著眼於Fed已提前採取寬鬆政策應對經濟下行風險,並可望於9月再次降息,這將有助於使倒掛及經濟衰退距離的推遲更遠一些,投資人不必立即過度悲觀看待。

根據歷史經驗,2005年倒掛後一年,全球高收益債指數仍有13%漲幅、特別股指數8%、美國投資級債指數4%。

展望後市,政治性消息暫難落幕下,市場波動性不小,投資人可抓緊央行寬鬆政策方向,聚焦收益型資產。

債券 降息 公債
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