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特別股基金 靚

2019-07-09 23:14經濟日報 記者林婉琪/台北報導

G20中美雙方恢復談判,貿易戰出現轉圜,全球股市再展雄風,但受到全球主要國家製造業PMI陷入萎縮,景氣下行因素等影響,市場資金正轉向債市避險,投信指出,目前債券價格來到近年新高,隨著美國下半年有機會啟動降息,過去債券高配息時代恐將結束,特別股反而有機會脫穎而出。

經濟日報提供
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據彭博統計,今年上半年固定收益資產表現中,特別股漲勢一馬當先,表現最好的美銀美林固定利率優先證券指數上漲12.2%,表現居冠,至於標普美國特別股指數也上漲11.7%,雙雙領先其他固定收益資產。

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新光全球特別股收益基金經理人陳晞倫表示,特別股同時擁有債券及股票的特色,可說是集股債特性於一身,投資人現階段若考慮布局收益型資產,特別股為相對較佳的選擇,由於特別股具有較高的股息,股價波動程度較低,受中美貿易戰再起波瀾的影響程度也較小。

陳晞倫表示,儘管中美兩國短期在貿易戰出現轉圜,但未來是否再掀起科技戰、甚至貨幣戰目前不得而知,且只要貿易戰一旦啟動,隨時都可能導致全球股債市不穩,擁有較高殖利率與較低違約率、波動度的特別股,可以被視為另類「低波高息」的投資選擇,因此建議投資人可納入核心資產配置。

群益全球特別股收益基金經理人蔡詠裕也表示,5月以來在美中貿易戰火再起、市場前景未明之下,特別股因其低波高息特性獲得市場關注,根據晨星統計,5月美國特別股共同基金淨流入2.11億美元,已經是連續第五個月呈現淨流入。

後續來看,蔡詠裕則指出,當前聯準會暫停升息,甚至暗示在必要情況下,將採取適當措施來維持經濟成長,提升市場對於降息的預期,在利率風險明顯降溫下,也給予特別股表現延續的環境,其次,特別股因具有股權性質,同時又有高股利率的保護,股價波動通常較普通股來的低,可望持續吸引資金進駐,為當前市況前景未明的投資首選。

債券 債市 降息
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