親愛的網友:
為確保您享有最佳的瀏覽體驗,建議您提升您的 IE 瀏覽器至最新版本,感謝您的配合。
回聯合新聞網 RSS App 粉絲團 Line 我的新聞 udn family

新台幣升1.3分 收30.881元 16:12

債券布局 別太專情

2018-08-08 01:04經濟日報 記者張瀞文/台北報導

美國股市帶領全球股市持續走多頭行情,但市場動盪也變大。基金業者指出,債券投資依舊是因應震盪環境、掌握收益的核心資產,但債券布局方向應以多元債為主,不宜重押單一券種。

2008年金融危機至今已十年。回顧過去十年,包含金融海嘯,共發生四次金融危機。至於今年,受到貿易戰的紛擾,各類資產同樣陷入波動,也預期全球經濟可能因此走緩。

推薦

施羅德投信統計,根據過去十年經驗,單一債券對總經事件的抵禦力往往不及多元債券。在2008年的金融海嘯,多元債跌幅僅約全球高收益債的一半。在2011年的歐債危機、2013-2015年美國聯邦準備理事會(Fed)縮減量化寬鬆(QE)及2014-2015年的油價崩跌危機,多元債券表現優於單一債券,較能因應波動。

施羅德環球收息債券基金產品經理林良軍分析,多元債之所以能歷經波動時處變不驚,是由於多元持債有五大聰明「SMART」策略。

S是為較低波動(Stable),M是為多元債券(Multiple)。理柏統計,截至5月底,多元債的三年年化波動度低於美國投資等級債,更不及全球股市的一半。以施羅德環球收息債券基金來說,布局超過50個國家、持債數接近600檔,可說是充分分散。

A是指主題選債(Active)的操作策略。林良軍認為,投資環境變化快速,選債必須跳脫出傳統按照殖利率、債券價格等邏輯,應該類似於揀選個股的模式,根據總體經濟及中長線產業趨勢,聚焦如人工智慧(AI)、雲端資料庫、創新科技等具前瞻性的投資主題,篩選出與主題高度相關的潛力標的,才能充分掌握未來性。

R指的是債息收益(Return)。林良軍說,目前債息收益也應調整策略,避開價格太貴的美國、英國和德國政府公債,另聚焦美歐高收益債、投資等級債和新興市場債,並輔以可轉債、資產擔保證券(ABS)及不動產抵押貸款證券(MBS)等。另也應該採美元避險策略,以降低匯率上的波動。

T則指時間(Time)。林良軍認為,投資債券應長線著手,不僅較能達成投資目標,也能透過長期投資抵禦短期波動,並在通貨膨脹走揚、收益率下滑的當前環境,充分掌握息收。

債券 高收益債 金融海嘯
A- A+

相關新聞

市場觀望 生技基金逢低布局2018-12-12
資訊軟體產業前景看俏 5G是亮點2018-12-12
AI超級業務員 電商新引擎2018-12-12
第一金投信 喊買高收債2018-12-12
買A股…鎖定三個升級2018-12-11
OPEC減產 可望扭轉看空油價氣氛2018-12-11
豐泰自結前11月每股賺逾7元 超過去年全年2018-12-11
全球成長疑慮 油價應聲跌3%2018-12-11
年終買基金 優惠大放送2018-12-10
利比亞最大油田關閉 元大S&P原油正2湧進大量買盤2018-12-12
利比亞供給受擾推升油價 金價獲升息前景支撐2018-12-12
就業展望調查 美中貿易戰影響企業用人趨保守2018-12-11
施俊吉:打造活力經濟 全球化競爭脫穎而出2018-12-11
油價漲勢曇花一現 金價面臨美元升值壓力2018-12-11
利比亞產量下滑 油價小漲2018-12-12
避險氛圍 台股迎短震2018-12-11
投資級債 撐起防護傘2018-12-11
人工智慧題材夯 AI ETF吸金2018-12-10
貝萊德:明年股優於債2018-12-12
科技基建股 新興市場新寵2018-12-11
氣候變遷基金 三類投資聚光2018-12-11
美REITs展望佳 找買點2018-12-12
基富通 打造開放式平台2018-12-11
股市震盪 反向ETF行情燒2018-12-10
12月11日 今日我最亮 2018-12-11
美升息放緩、殖利率誘人...2018-12-12
印度債三高加持 漲相佳2018-12-10
科技+新消費基金 看俏2018-12-10
能源基金 定期定額布局2018-12-12

熱門文章

利比亞最大油田關閉 元大S&P原油正2湧進大量買盤2018-12-12
買A股…鎖定三個升級2018-12-11
利比亞供給受擾推升油價 金價獲升息前景支撐2018-12-12
美升息放緩、殖利率誘人...2018-12-12
能源基金 定期定額布局2018-12-12
基富通 打造開放式平台2018-12-11
第一金投信 喊買高收債2018-12-12
貝萊德:明年股優於債2018-12-12
氣候變遷基金 三類投資聚光2018-12-11
美REITs展望佳 找買點2018-12-12
北富銀城東分行 森林河流進駐VIP室2018-12-12
ANA 宣布 將PayPal加入線上訂票付款方式2018-12-12

商品推薦

商品推薦

留言


Top