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特別股平衡基金 布局重心

2018-08-01 00:02經濟日報 記者張瀞文/台北報導

富蘭克林華美投信認為,全球經濟仍維持一定強度,第3季依舊看好風險資產。但不確定因素仍將反映在未來經濟表現,建議第3季投資布局應納入「低波動」考量,可將六成資金放在收益型資產,廣納股票、債券、特別股等收益來源,股市首選美國與亞洲市場。

經濟日報提供
經濟日報提供
美國經濟體質傲視全球,又有川普減稅政策加持與強勁企業獲利支撐,富蘭克林華美投信建議,可配置25%的資金在以美股為主的全球股票型基金。如富蘭克林華美新世界股票基金,有63%在美股,長線布局具備創新能力的產業如科技、醫療保健、工業及國防;短線優先配置受惠景氣循環及升息等產業如消費、金融股等。

富蘭克林華美新世界股票基金經理人左思軒表示,美股即便遭遇震盪,仍可明顯看出股市上漲動能以營收和獲利成長為主,因此對美股後市保持樂觀看法,預計今年美國總經成長應是由企業投資和就業帶動,升息也可望持續進行。

新興市場的經濟動能強勁,中長線看多,富蘭克林華美投信建議可分配15%的資金,並透過組合基金進一步降低波動。以富蘭克林華美新興市場股票組合基金來說,有43%的部位在全球新興市場基金,28%在單一市場基金,18%在新興亞洲基金。

至於六成收益資產,富蘭克林華美投信建議,亞太平衡基金、積極回報債券組合基金及特別股收益基金可各配置兩成,以分散收益來源。

美元走強雖不利資金動能,但富蘭克林華美投信看好新興市場景氣仍處上升階段,特別看多亞股中長期表現。富蘭克林華美亞太平衡基金目前的股票部分高於債券,藉由股債搭配及智選(Smart Beta)操作策略,以達到低波動目標。如果選擇新台幣月配息級別,今年來的年化配息率介於4.05%到4.77%。

富蘭克林華美亞太平衡基金經理人楊子江表示,亞股各有投資特色,如印度生醫製藥股、泰國機場觀光類股,都維持長線終端需求的成長性,印尼稅改及基建計畫也可望嘉惠相關族群。目前亞太高息股的股利率為4.44%,亞太平均股票股利率也有2.53%,在全球都是屬一屬二,亞債供需面也因為亞洲美元債供給下滑而好轉。

在富蘭克林華美積極回報債券組合基金中,新興市場債券基金的比重高達近63%,高收益債券基金則占26%。如果選擇新台幣月配息級別,今年來的年化配息率介於6.04%到7.3%之間。富蘭克林華美投信認為,新興市場債第1季表現突出,經本波修正後價值浮現,可逢低承接。

特別股也是收益的來源。富蘭克林華美特別股收益基金經理人余冠廷表示,特別股具備高殖利率,有助抵禦升息帶來的利率風險,尤其特別股發行市場以成熟國家為主,可視為美國高收益債之外的高息商品選擇。

富蘭克林華美特別股收益基金有六成配置在美國,其他多為成熟市場,產業配置則以金融股占43%最多,公用事業也占一成多,還搭配通訊、不動產、能源、非核心消費及工業股等。基金3月成立,仍未有配息紀錄。

(系列完)

新興市場 債券 高收益債
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