親愛的網友:
為確保您享有最佳的瀏覽體驗,建議您提升您的 IE 瀏覽器至最新版本,感謝您的配合。
回聯合新聞網 RSS App 粉絲團 Line 我的新聞 udn family

新興股債比重 拉高至五成

2018-03-30 00:04經濟日報 記者 張瀞文

摩根投信指出,第2季依舊看好風險資產與股優於債趨勢。由於新興市場增長前景上調趨勢鮮明,建議新興股債資產比重可調高到五成,另外五成則布局全球股息與多重收益產品。

摩根投信副總林雅慧指出,第2季全球景氣預期將維持強勁增長,貨幣政策雖緩步趨緊,但全球資金環境仍處於寬鬆水準,看好風險資產能受惠,但需留意地緣政治、各國選舉、關稅壁壘實施是否引發未來全球貿易戰,建議以穩健策略因應,並更加留意波動度的管理。

經濟日報提供
經濟日報提供

在波動度提升時,若想參與全球各地的景氣復甦和企業獲利成長,林雅慧建議,可將摩根多重收益基金納入核心部位,配置四成資金。這檔基金集合多重資產團隊與八大子資產團隊智慧,持有超過2,400檔股債標的,能有效降低波動度,同時也不錯過全球各市場資本利得契機。

若要參與新興市場,林雅慧指出,除了新興股票資產,摩根新興市場高收益債券基金也是不錯的選擇,建議可分配兩成資金。該基金以新興市場主權債為主,比重逾七成,企業債近兩成為輔。基金鎖定美元計價新興市場債,降低匯率波動,同時會機動布局當地貨幣計價債券,以參與新興貨幣升值行情。

目前摩根新興市場高收益債券基金的平均信評為B+,平均債券殖利率為6.24%,平均存續期間6.57年,兼顧風險與報酬,也能因應美國升息的環境變化。如果選擇新台幣月配息級別,今年以來的年化配息率已調高到7%以上。

林雅慧認為,亞洲相關基金仍是第2季新興市場的首選標的,特別看好中國A股的投資機會,包括摩根中國雙息平衡基金、摩根亞太入息基金,可各分配15%的資金。

摩根中國雙息平衡基金規模達136億元,為投信發行規模最大的中國平衡型基金,三個月以來的規模增加一倍,各級別都有增加,尤其美元月配息級別的成長率最高。如果選擇新台幣月配息級別,年化配息率超過4%。

摩根中國雙息平衡基金的股票比重超過六成,採取高息策略,廣納穩健配息且股息率在2%以上的高品質股,同時納入股息率並非最高,但企業盈利動能較佳、具提高股息機會的成長型股。在產業配置上,該基金以股息率較高的金融與消費板塊為主,比重近五成。債券部位則主要是品質與流動性較佳的境外美元債。

至於摩根亞太入息基金,同樣是兼顧循環股成長與防禦股收息機會。基金的亞太高息股比重為62.6%,亞洲債券為35%,現金水位2.4%。由於美國正式啟動升息循環,基金持有美元加上港幣的比重近七成(66%),以降低匯率波動。

摩根亞太入息基金的股票部位加碼金融、消費等循環股,看好銀行、保險等金融股不僅估值具吸引力,更將受惠利率走升環境;債券部位則加碼高收益債,減碼主權債與類主權債,並降低存續期間以因應美國升息環境。如果選擇美元月配息級別,年化配息率超過4%。

林雅慧建議,以10%的比重投入摩根環球股息基金,以掌握全球高息股的投資機會,因應波動環境。該基金透過團隊三高指標(股息率、股息成長率、股息發放穩定度),嚴選40至90檔全球股息股票,除高度布局景氣循環股,也挖掘被低估的成長潛力股。如果選擇美元對沖月配息級別,半年來年化配息率介於3.23%到3.55%之間。

高股息 新興市場 債券
A- A+

相關新聞

川普之亂 專家:未傷及長線2018-08-14
內需強勁 印度基金拚出績效2018-08-14
里拉風暴推升美元避險需求 金價跌穿1200美元 2018-08-14
東協技術面超跌 釀補漲動能2018-08-14
MSCI調整 新興亞洲霸主地位更穩2018-08-14
雙印巴西股 潛力大2018-08-13
基金觀點/投資新概念…三個覺醒2018-08-13
新興市場基金上周失血2018-08-14
印度躍亞股吸金王2018-08-14
AI股爆發力強 後市可期2018-08-13
A股低檔有撐 伺機找買點2018-08-14
高收債 有望倒吃甘蔗2018-08-13
8月12日 未來一周市場展望2018-08-12
投資級債 買氣增溫2018-08-13
生技長多可期 美股基金閃耀2018-08-13
債券ETF迎活水2018-08-13
布局短債 提高資產流動性2018-08-14
政策利多 A股迎資金行情2018-08-14
8月14日 今日我最亮 2018-08-14
錢進A股 跟著外資買2018-08-13
財經觀點/長期建構低波動組合 投資顯學2018-08-13
11檔印度基金 紅不讓2018-08-10
菲巴泰股市 漲翻天2018-08-10
新興市場債 留意波動2018-08-10
境外科技基金 甜蘋果效應鍍金2018-08-11
外資回頭 再擁抱新興亞股2018-08-09
台股科技基金 剽悍2018-08-10
新興美元債 收益穩健2018-08-10
陸股基金 環保生技搶鏡2018-08-10
黃金低迷走勢持續 期待避險需求拉動 2018-08-11
陸股四利多 長線可分批布局2018-08-10
台股科技型明星基金 後市看俏2018-08-10
原油跌至七周低位 中國交易員左右鋁價走勢2018-08-09
8月6日~11日 過去一周市場回顧2018-08-11
陸港股反攻 槓桿ETF大贏家2018-08-12
東協股票基金 績效靚2018-08-10

熱門文章

里拉風暴推升美元避險需求 金價跌穿1200美元 2018-08-14
政策利多 A股迎資金行情2018-08-14
A股低檔有撐 伺機找買點2018-08-14
新興市場基金上周失血2018-08-14
印度躍亞股吸金王2018-08-14
布局短債 提高資產流動性2018-08-14
8月14日 今日我最亮 2018-08-14

商品推薦

商品推薦

留言


Top