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金融業留意翻車 羅瑋示警:瑞士信貸只是「冰山一角」

本文共786字

聯合報 記者巫其倫/台北即時報導

富邦金控今(28)日舉行「2023富邦財經趨勢論壇」,富邦金首席經濟學家羅瑋示警,「瑞士信貸恐只是冰山一角」,其他金融機構也可能一不小心就翻車,這部分恐要持續留意,2023年宜戒慎恐懼。

羅瑋今天針對明年經濟展望分析,提到今年很多國家國際準備(外匯存底、黃金等)大量流失,新興市場國家債信風險上升,例如土耳其、匈牙利等國已是高風險,泰國、捷克、阿根廷、埃及等國是中度風險,而南亞四國的斯里蘭卡已經出現債信違約,後續要關注巴基斯坦狀況,若衍生至孟加拉也出問題,恐會燒到印度,「南亞四國要擔心一下」。

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但他強調,暫不擔心新興國家債信問題,明年最擔心的反而是先進國家的金融機構流動性險,由於流動性壓力,加劇金融市場波動,「瑞士信貸只是冰山的一角,一不小心就會翻車出事」。

他說明,過去金融機構買債券,再當成擔保品槓桿操作,但今年公債殖利率上升很快,股債都已重挫,有很多隱藏損失放在AC會計部位,還未完全揭露出來,接下來若景氣沒有好轉,損失可能加大,衍生衝擊可能更加可觀,「我們是有點擔憂這部分」。

他舉例,全球第二大加密貨幣平台FTX破產,很多金融機構投資都要全額認列損失,這部分連鎖效應恐擴大,有些投資銀行可能會出問題,雖然目前問題不大,但還是提出來提醒投資人注意;而銀行部分則不用太過擔心,因為經過金融海嘯後,各國政府對銀行監管加強,受衝擊不會太大。

他建議,今年股債雙跌,未來投資人應持續增加手中流動性,畢竟全球景氣不明朗、沒有充足流動性,手上資產恐發生不必要損失,另外,增加流動性後,若之後景氣好轉,由情境二「進一步放緩」轉向情境一「溫和成長」,在此時股債市場都在低點下,有充足流動性就可以伺機進場,把握最佳投資時間點。

羅瑋也認為,過去2年股優於債應該調整了,因此,明年美國利率將高過S&P配息一倍之多,但也要留心資金成本提高,部份債券會有「僵屍企業現形」情形,呼籲應該慎選標的。

富邦金控首席經濟學家羅瑋。記者陳怡慈/攝影
富邦金控首席經濟學家羅瑋。記者陳怡慈/攝影

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