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ODM 備料放緩!MLCC 出貨量第4季恐季減3.6% 惟 AI 需求仍續揚

本文共948字

經濟日報 記者吳康瑋/台北即時報導

根據集邦(TrendForce)最新調查,近期經濟數據顯示美國市場通膨持續降溫,聯準會更於九月宣布降息兩碼,以防經濟成長放緩甚至衰退。此外,國際地緣政治和美國總統大選情勢詭譎多變,可能導致消費者降低支出意願,保守、降級的消費態度恐將成為衝擊年末節慶購物需求的一項主要風險。集邦預估2024年第4季MLCC供應商出貨總量約12,050億顆,季減3.6%。

手機、筆電旺季訂單保守、唯AI伺服器需求穩健 日韓供應商主要受益

集邦表示,ODM釋出的第4季筆電預報訂單量(Forecast)平均下滑5%至8%。由於品牌方對手機、筆電、網通、平板等訂單規劃保守,僅部分商用筆電以及華為新款三折手機備貨需求小幅上揚,導致ODM九月中旬的備料轉趨謹慎,即使面對中國大陸十一長假和歐美節慶需求,其備料態度也相對謹慎。此外,Apple雖已推出AI賦能的iPhone 16,但Apple Intelligence尚須時間成熟相關應用,能否引發換機潮仍有變數。

反觀AI伺服器需求持續升溫,輝達NVIDIA Blackwell GPU雖因光罩設計修改而推遲至第4季中旬量產,但市場對Hopper架構的需求不斷成長,第4季H100/H200 GPU訂單增加65%,降規版H20 GPU訂單也增加33%。

這些情況同步帶動美系CSP客戶對400G Switch交換機,以及亞馬遜(AWS)的AI加速卡(採用Annapurna 網路晶片)等需求持續增長,部分網通廠第4季預報訂單量因此平均成長近15%。集邦指出,第4季對高階MLCC備貨的需求變化不大,日、韓供應商將有更多時間規劃產能調配,以因應明年GB200訂單放量的需求。

美元走弱、亞幣轉強 MLCC 供應商運營、定價壓力升高

美國聯準會正式啟動降息循環,美元因此轉弱,推升亞洲貨幣上漲,九月中旬日幣更一舉突破140日圓兌1美元。集邦表示,第4季MLCC供應商面臨訂單需求放緩,匯兌損失風險驟增也將增添其營運壓力。因此,供應商計畫控制產能稼動率、壓低庫存水位以穩定產品定價,進而維持營收與獲利。

根據集邦調查,目前日、韓廠業者的平均產能稼動率都維持在八成以上,台、陸廠依舊在六到七成間盤旋。由於今年下半年旺季開局不如預期,加上第4季訂單需求放緩,使得供應商對運營與定價態度轉趨審慎。

AI伺服器需求維持強勁。聯合報系資料照
AI伺服器需求維持強勁。聯合報系資料照

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