威剛董座陳立白: DRAM本季落底 第3季反彈

對記憶體景氣有超高敏感度的威剛（3260）董事長陳立白今日受訪時表示，DRAM現貨價將於本季落底，第3季可望率先反彈；NAND現貨價預估會晚一到二季，估計第4季末或明年第1季可望回升；至於掀起狂潮AI應用，推升對記憶體需求要到明年才會顯現。

陳立白認為，此次記憶體創下歷年最長的修正期後，DRAM供應商因只剩少數幾家，在美光、SK海力士宣布減產，且減產幅度超過二成，三星後來也跟進減產，但礙於擔心牴觸反托辣斯法案，有聯合減產行為，始終未公布減產幅度，但推估三家供應商首季以來平均減幅應達二成之多。

他強調，原本以為中國對美光祭出封殺令後，美光因5月進入財報季底，會有降價去庫存的壓力，但在威剛向美光提出新一批的採購行動後，美光並無降價的考慮，且不急於5月出貨，讓陳立白嗅到DRAM落底契機。

陳立白以此推估DRAM現貨本季落底，合約估計也會在二周後即第3季與現貨價黃金交叉、同步止穩。

陳立白表示，記憶體反彈的力道，受制於通膨、俄烏戰爭等因素，衝擊消費意願，整體需求雖會回升，卻仍有諸多不確定因素干擾。但整體市況將逐漸擺脫不利因素，他認為俄烏戰爭拖延至今，俄烏兩國都而臨沉重財務壓力，相信不會持續拖下去，一旦戰爭停止，積壓已久的買氣將會爆發開來。

至於NAND方面，陳立白指出，NAND產業供貨比DRAM複雜，上游原廠供應家數多，造成庫存過多問題非短期可紓解，但目前NAND晶片售價讓各廠都流於「噴血」局面，預料上游原廠虧損情況嚴重，會加大減產行動，現貨價預估可於第3季可望落底，第4季末或明年第1季回升。

陳立白表示，這波記憶體景氣下行，威剛因嚴控存貨，除了首季遭遇匯損侵蝕獲利表現，預料今年營收已在4月落底，接著會遭月回升，本季毛利率將因挑選毛利較佳的產品，預料毛利率將比首季有顯跳升。

威剛也決定因應地緣政治風險，未來1年提高台灣記憶體模組產能，將在台灣增加六條SMT產線，占比將由目前的20%增至25%到30%；同時也計畫在印度增建一座新廠，以因應電子五哥在當地擴大布局，新廠規劃投資五、六千萬美元，一年後投產。

至於AI對記憶體的貢獻，陳立白表示，陳立白表示，繼電腦、網路後，AI 是正在發生、下個將顛覆人類生活的工業革命，但今對記憶體的相關需求還不高，預估明年需求才會大量出現，主要推動力來自資料中心、伺服器的應用。