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日系外資認為瑞昱（2379）（2379）的庫存調整相對同業更慢，庫存金額在第4季恐將再飆新高，恐衝擊毛利率的表現，考量營運尚未築底，調降瑞昱評等至中立，不過，目標價維持300元；台股今（29）日收漲，瑞昱以314.5元收盤，下跌7元，跌幅2.18%。
日系外資最新報告預估，瑞昱明年營收約衰退5~10%，明後年每股純益表現將較市場預期低；由於瑞昱在庫存去化問題上較聯發科（2454）（2454）、聯詠（3034）（3034）嚴重，庫存金額恐將在第4季再飆新高，進一步影響今年第4季到明年第1季的毛利率表現。
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日系外資表示，預估瑞昱庫存將在第4季達到頂峰，較其他大多數的IC設計廠晚了四分之一；在產品上，PC部門第4季將再向下修正，預估客戶端IC庫存消化將在明年第1季結束，至於網路產品部分，預估調整應持續到明年上半年。
日系外資強調，在長約後續處理仍存有疑慮，且向下週期反應較同業慢，預估瑞昱營運築底還需要時間，決定將評等由原先的買進調降至中立，目標價維持330元。
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