台灣今年鉅額整併創新高 外資來台投資提升

安永會計師事務所今（24）日指出，2022年前四個月台灣的疫情穩定，成長動能延續，併購交易件數及總金額分別較 2021 年同期上升53%及398%。

安永財務管理諮詢服務(股)公司總經理何淑芬觀察2021年與2022年前四個月的台灣併購交易重點：

國內鉅額整併創歷史新高，聚焦金融業、電信業整併；疫情趨緩後，國內鉅額整併案湧現，整體金額上揚。回顧2021年在低利率環境下，國內金融業資金充沛，形成新一波加強獲利的併購潮。金融業總交易金額提升至50億美元；科技媒體與通訊產業(TMT)因電信業整併潮，2021年加上2022年前四個月的總交易金額達60.8億美元。

外資來台投資逐漸復甦，交易件數及金額提升，台灣因疫情趨緩，外資來台投資復甦，主要買家以亞洲為主。2021年外資來台投資併購的交易金額為38億美元，件數回升至17件；2022年前四個月已累積4件，但尚未恢復到2017年至2018年的水準。

另外，海外併購金額下降，SPAC上市熱潮反吹向台灣：受限於疫後出入境管制尚未鬆綁，2021年度台灣向海外併購案件僅11件(不含SPAC)。反之，全球2020年掀起SPAC(特殊目的收購公司)上市熱潮在2021年下半年吹向台灣，Gogoro、大猩猩科技、玩美移動陸續宣布將透過SPAC至美國那斯達克上市，合計金額達40億美元。

何淑芬表示，從台灣近期併購案看兩大重點，一、金融產業近年交易熱絡，透過投資併購擴大營業規模，整合成銀行、保險、證券完備之金融集團，提升全面性的金融服務，例如開發金合併中壽，強化壽險並提高金控規模；此外，星展銀行併購花旗消金業務，加速在台灣業規模。二、觀察電信產業重組，繼之前台灣大哥大與台灣之星合併契約簽署，遠傳電信也決議吸收合併亞太電信，電信市場重回三強鼎立。

安永觀察疫後企業新布局的兩大重點趨勢，包括了數位轉型、永續發展帶來併購的新樣貌：

企業發展數位轉型，提供新領域的應用：隨5G科技及AI發展，企業進行數位轉型的必要性增加，偏好透過投資併購、策略聯盟等手段，期望更快速完成數位轉型，實現投資效益。金融科技因應消費者行為改變，重塑既有商業模式；遊戲雲端化及線上化，也將5G推向新的娛樂類型應用。此外，疫情除了加速醫療保健業的資源整合與數位化，也改變消費者行為，更加重視虛擬消費體驗。

消費者越來越重視永續性議題：疫情喚起對個人、社會、環境的永續發展重視，減碳思維成為新生活樣貌。2021年全球ESG投資併購金額較2020年成長1,170億美元(66），ESG相關金額近半數由美洲區域買方啟動，由金融保險及能源業者發起之投資併購占全球ESG併購交易85%。何淑芬指出，台灣ESG相關併購交易以能源產業為主，部分企業利用投資併購取得新能源技術或跨足綠色能源市場，企業應由內而外擬定投資策略，提升併購附加價值。

論壇中舉辦兩場圓桌論壇，第一場邀請到富采投資控股(股)公司董事長李秉傑、台灣產業創生平台創辦人暨董事長黃日燦、佳世達科技(股)公司醫療器材事業群總經理楊宏培，共同對談台灣企業疫後的新布局；針對ESG議題，除了由台達電子工業(股)公司永續長暨發言人周志宏分享推動ESG經驗，第二場論壇邀請到保瑞藥業(股)公司財務長王錦菊、中華開發資本(股)公司執行副總經理南怡君、富邦金融控股(股)公司風控長徐偉傑交流ESG未來投資藍圖。