信驊：確有客戶下修訂單

近期伺服器市況雜音不斷，外資開始看淡後市，遠端伺服器晶片（BMC）龍頭信驊（5274）（5274）董座林鴻明昨（23）日首次證實，近期確實有客戶下修訂單，本季將中止單季營收創新高走勢，預估介於首季與上季之間，換算約季減19.2%以內。

信驊昨天參加櫃買中心業績發表會，林鴻明釋出以上看法。信驊昨天股價漲30元、收1,865元，為台股股后。即便本季營運遭逢逆風，他強調，若客戶訂單沒有再次大幅下修，第4季隨著新產品Mini BMC開始放量，單季營收可望顯著成長，再戰新高，並達成原訂年度營收年增45%的目標。

電子業遭逢逆風，伺服器先前被業界視為相對穩健的領域，近期則開始傳出大型雲端資料中心將放緩投資等雜音，也讓外資開始憂心後市。從營運面來看，信驊7月營收4.27億元，月減15.4％，下探五個月來低點，但年增29.7%；前七月營收30.04億元，年增50.5%。

林鴻明首度證實，第3季確實有客戶修正訂單，受需求趨緩影響，預估單季營收將滑落，估計介於第1季的11.51億元至第2季的14.25億元區間，換算約季減19.2%以內。不過，目前已看到部分客戶訂單回流，預期8月訂單出貨比（B/B值）有可能再次超過1，預期下半年營運仍會優於上半年。

由於客戶端庫存壓力不高，林鴻明看好，一旦需求回溫，信驊營收即可隨之回升，目前對下半年營運展望樂觀，第4季客戶訂單若沒有大幅下修，全年營收年成長45%的目標有信心達成。

新產品Mini BMC方面，他透露，預計第4季開始貢獻營收，今年占公司出貨量近5%，就售價與毛利率來看，Mini BMC平均單價（ASP）約是既有BMC的50%至60%，毛利率則略低於BMC，但Mini BMC是生命周期很長的產品線，看好未來會占公司營收比重20%。

林鴻明說明，BMC今年主力產品還是「AST2500」與「AST2600」兩款，目前AST2600營收比重約10%多，主要是英特爾CPU推出時程遞延，否則占比會更高，推測明年會落在30%至40%。至於「AST2700」 與「AST1700」伺服器產品將於2023年開始送樣，2025年開始出售給客戶，採用12奈米製程生產。

談到晶圓代工成本上升，林鴻明認為，要將供應商上升的成本完全轉嫁給客戶實屬不易，因此信驊毛利率可能會因供應商漲價而些微下滑，但隨著營收增加，整體獲利金額也會跟著提升。

展望產業趨勢，他分析，早期是二顆CPU搭配一顆BMC，隨著現階段CPU效能愈來愈強、核心數持續增加至32／64核心，已成為一顆CPU配一顆BMC，長期刺激市場對BMC需求。

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