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企業赴日投資或展開國際併購 留意文化及商業習慣

本文共1243字

經濟日報 記者陳姿穎/即時報導

勤業眾信聯合會計所副總經理李紹平表示,根據統計,2021年台灣企業對日投資金額約為22億美元,較2020年同期成長約470%,其中,製造業為主要投資產業別。企業赴日投資時首先需考量投資型態及相關公司設立程序,並留意《外匯及外國貿易法》(日本簡稱「外為法」)、《獨占禁止法》等外資管理規定,以及招商引資政策等當地投資相關法規議題。另一方面,近年台商透過投資併購方式整合日本企業的案例亦有增加趨勢,然而,跨國併購的風險及複雜度較高,企業需審慎評估並規畫併購之交易架構、估值、交易條件、員工移轉等多重面向,並留意台日文化與商業習慣差異可能造成的影響,建議可諮詢具有台日相關經驗與資源的外部專家。

德勤商務法律事務所陳彥勳律師表示,近年來台灣陸續有投資、合資與併購日本企業的案例出現,其中2021年台積電與日本索尼(Sony)半導體攜手合作,在日本熊本縣興建新廠的消息受到台日兩地高度關注。勤業眾信觀察,台灣電動車及半導體相關產業的供應商跟隨鴻海、台積電及聯電等大廠腳步赴日布局趨勢似有增加。

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然而,台日跨國投資併購因兩地文化與法律制度不同而有其複雜性,提醒企業留意赴日投資併購之相關法律議題及程序,如日本《外匯及外國貿易法》中規定需事前申報之14項核心業種,盡職調查階段中之重大契約、日本勞動與環保相關法規之法令遵循情況,併購文件協商階段之股份買賣、股東協議與資產買賣契約等,以及併購後整合階段之日籍員工留任等日本勞動法律遵循議題。

勤業眾信陳宥嘉會計師指出,因應台商進入日本市場的不同商業上需求,可評估不同的投資架構以達整體稅負之有效性。舉例而言,於日本新建研發或生產等基地者,須選擇合適之組織型態,並從當地稅制、租稅獎勵以及租稅協定之適用等各層面,評估投資期間與未來出場之稅負影響。

另一方面,如台商預計透過併購標的公司或其事業之方式整合既有資源,則須考量資產購買或股份購買分別之優缺點。此外,常見台灣母公司透過其日本子公司取得日本事業,並由母公司提供借款。須留意移轉訂價準則、資本弱化規定以及防止盈餘剝削條款對日本子公司利息費用減除之限制,方能優化集團整體投資效益。

此外,台日會計與審計制度的差異,也是企業赴日投資時需考量的重點議題之一。根據對日投資型態不同,應有相應的管理模式及思維。舉例來說,針對新設立、公司規模較大之投資型態,建議由台灣母公司主導且下達明確指示,建立引導式管理並建構可「深化遵循集團規範」與「統一管理」之基礎系統,會計政策方面則原則上採用母公司規範(TIFRS),再據日本當地相關規定調整為JGAAP / JTAX版本。

然而,針對併購之投資型態,台灣母公司應尊重當地自主性,相互理解並充分溝通,主導集團整體規畫與治理以達台日兩地組織之整合。同時也提醒應台日文化與習慣之不同,在會計與審計方面常見結帳時程管理不易,例如因台日國定假期不同影響結帳時程,以及語言隔閡導致的溝通成本、誤解等問題。另外,台日審計制度不同,人員在審計作業實務過程中亦可能產生誤解摩擦,企業需加以留心。

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