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企業生日快樂/街口投信設計產品 先搞懂客戶需求

本文共1748字

經濟日報 記者廖賢龍/台北報導

街口投信執行副總兼投資長王皓正去年11月代理總經理迄今,已呈報主管機關待核准將轉任總經理,他指出,街口投信積極切入年輕世代的客戶群,所有的產品設計都重視創新及未來趨向。以下是專訪紀要:

問:對於市場後續展望?

答:街口投信研究團隊對今年下半年市場保持謹慎樂觀,因為美國聯準會(Fed)偏鴿派的論調,主席鮑爾近幾次的談話中,顯露重視就業市場是否恢復到疫情之前的水準,目前還有約533萬就業人口尚未恢復到疫情前的水準,所以研判Fed還是偏鴿派做法。

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雖然Delta病毒有再度燃起疫情狀況,但觀察到其死亡率與重症率不高,不致造成市場出現像去年的恐慌情緒。

但要注意的風險是通膨,近期公布美國消費者物價指數是5.4%,核心消費價格指數(核心CPI)高達4.3%,這兩項數據都是2008年以來最高;比較擔心的是鮑爾近期談話並未針對這部分有太多著墨,反而認為僅是短暫性因素,很快會回落。但街口投信研究團隊研判,去年因疫情而採行的全球寬鬆與財政政策大幅施行後,進入經濟重啟階段;從歷史經驗看,是會造成通膨很大壓力,因此投資人應多關注原物料市場及尋找抗通膨商品,可能有些商品會受惠通膨的議題。

問:街口投信已有的ETF與基金商品後續走勢?

答:去年開始原物料產品表現佳,各有其因素;原油受惠經濟重啟及石油輸出國組織(OPEC)產量未大幅提高,後續仍有上漲機會;目前經濟尚未完全重啟,以國際飛機航班數量還未明顯恢復來看,未來用油需求量仍存在。

黃豆要看天候,今年很多北美或南美種植面積受乾旱或反聖嬰等因素,降雨量不多,黃豆產量不高;每年持續反聖嬰現象出現,多處的野火或洪水也造成黃豆產量不高。

銅跟景氣循環波動較有關連性,目前最大因素在產量不足,銅最大生產國智利受疫情影響,工人尚未完全開工,產量出不來;需求方面,銅也是綠能重要的工業金屬,尤其是電動車問世,一般汽車生產對銅需求如果是1,電動車對銅需求則是5,加上現在對節能減碳及環境、社會和企業治理(ESG)的重視,銅的需求會持續推升,也因此看好銅價表現。

精品基金在經濟重啟階段,歐美延遲消費力道明顯,過往疫情猖獗時,精品基金受影響大,因這類客戶不易在網路消費;現在疫情如趨緩且逐漸解封,實體店面開門營運,對精品公司業績助益變大,也有利精品基金。

問:未來產品規劃方向?

答:公募基金還是會以目標到期債為主,台灣市場對這類商品需求很大,尤其台灣壽險機構近年調降儲蓄險利率,造成想投資儲蓄險的民眾開始尋找更多商品,目標到期債可滿足退休且長期持有者需求,以目前新興市場目標到期債約有3%至4%收益,並且可持有五至七年,對原本投資儲蓄險的民眾有很大誘因。

街口投信現有三檔期信ETF是別家投信少有的商品,未來會持續深耕原物料ETF,例如玉米、小麥或咖啡等商品,目前在台灣沒有類似商品,街口投信期許是原物料ETF專家,所以會完備這類ETF產品線。至於證信ETF為符合公司發展方向,將會以網路化且創新金融的ETF為主。

問:ETF商品很受歡迎,街口投信有何想法?

答:金融創新方向中,ETF是很好切入點,因為年輕族群有自我想法,未必對投資專家的分析照單全收,會自己查資料或與同輩討論,得到自己的想法方向,再找商品投資買賣,ETF適合年輕世代切入,可長期深耕這類商品。

設計符合趨勢的主題式ETF,對年輕世代就有吸引力,街口投信是年輕化的代表,有屬於金融創新可讓年輕人注意及接受的產品。例如年輕客群經常接受網路消費,很多這類型公司在美國股市掛牌,可以包裝這類ETF供客戶投資。

透過調查年輕客群的想法,了解使用什麼和想什麼?舉例而言,近期熱門話題之一是太空旅行,營運這類公司其實非常缺錢,需要融資或在資本市場籌資,年輕一輩投資人對這類公司營運接受度高,很可能願意投資;或是像LINE pay之類的電子支付公司也是類似想法,可以把這些公司合在一起包裝成一種主題式的ETF。

資產管理公司組成這類ETF成分股時,主題式ETF差異不大,比較重視在比重分配,不能完全以個股市值為主要考慮。例如聚焦在電子支付會過度集中在美國,但如以國家別區分,例如台灣雖相對較小,但比重不要過低。



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