富邦陶治瑋 半導體聚光

美伊停火談判將影響台股後市，不過台積電（2330）法說會將於16日展開，帶動概念股匯集人氣。富邦投顧副總經理陶治瑋表示，台股指標線型偏多，搭配外資持續回補，預期有攻高實力；惟面對上方兆元套牢反壓不輕，指數向上波動將加劇。考量戰事變數，仍有風險意識，操作短打具業績與法說會題材股，包括半導體設備、耗材與CPO等；此外，具高殖利率的金融股也可留意。

在中東戰事變數排除前，操作仍需維持風險意識，漲多股適度獲利入袋。上市櫃公司今年3月與第1季繳出亮眼成績，操作可聚焦業績題材加持，營運展望正向個股，擇優短打。預期台積電法說會再釋出利多，半導體先進製程和封測概念股受惠，包括設備、耗材與IC測試等類股，持續輪動表現。AI伺服器相關概念股仍擔綱盤面主流，包括CPO與PCB材料類股也可持續關注。

總經面來看，美以伊戰爭已逾40天，美方以戰逼降成效有限，在巴基斯坦居中斡旋下，啟動談判。另以色列與黎巴嫩也將於本周在華府談判，戰事降溫機率上升。然而油價仍逼近每桶百美元，美國汽油價上升5美元，4月消費者物價指數（CPI）與個人消費支出物價指數（PCE）恐再彈升，衝擊消費與暑期旅遊。相較2022年，當前就業與薪資動能偏弱，升息難解供給型通膨，停滯性通膨與債務風險升高。聯準會暫有觀望空間，能否降息仍繫於油價走勢與荷姆茲海峽是否恢復通行。

從產業訊息面來看，台積電16日將舉行法說會，除第1季財報表現亮眼外，市場樂觀預期公司對第2季財報續創新高。隨著新一代AI運算平台陸續量產，AI推論與AI代理應用持續擴大，帶動ASIC與記憶體用量快速增加，使先進封裝產能供給缺口進一步擴大。預期本次法說將釋出更為樂觀的中長期先進封裝擴產規劃，對設備供應鏈及關鍵零組件族群形成正向激勵。另一方面，中東局勢動盪促使全球貨櫃航線改道並調整中長期策略，SCFI指數可望在未來兩季維持高檔震盪，有利貨櫃業者營運表現，加上其高股息特性，於除權息旺季中具備吸引力。

8日川普宣布停火，台股當日反彈大漲1,531點，創史上第二大漲點，一舉突破3月初以來整理區間，上周五大盤強勢重返35,000點之上，距離歷史高點35,579點僅一步之遙。台股本波段反彈價漲量增，指標與線型轉為偏多，外資連三日回補台股，搭配市場樂觀預期台積電法說會釋出的營運展望，先進製程概念股匯集人氣，指數有往上挑戰高點的實力。

惟向上逢兆元以上的套牢反壓，短線急漲後獲利了結賣壓難免順勢而出，預期指數攻高震盪恐加劇。

投資錦囊

美伊停火談判，台股具攻高實力，若雙邊談判破裂，則指數有回檔風險。可留意類股，包括台積電概念股，如設備、耗材廠等，另高殖利率股的金融股，逢台股震盪擴大時也可留意。