10月20日盤前／美中貿易談判露曙光 台股技術面強勢、類股良性輪動

昨日盤勢

台積電法說營收及獲利亮眼，對AI展望樂觀，但上週五台股AI族群出現獲利了結賣壓，加權指數呈現跳空震盪走低收最低。權值股方面，台積電下跌2.36%，鴻海上漲1.57%，聯發科收平盤，廣達下跌1.03%，台達電下跌2.54%。盤面強勢股有南亞科、品安、凱美、信昌電、華容、瀚荃、蜜望實、合勤控、夏都、燦星旅；大毅、九豪、千如、力旺、至上、台慶科、貿聯-KY、愛普等漲幅表現突出。弱勢股則有瀚宇博跌停，弘塑、百達-KY、凌航、順德、飛宏、建準等跌幅明顯。終場加權指數下跌345.50點，收27302.37點，成交量5329.45億元。三大類股漲跌互見，電子下跌1.60%，傳產上漲0.01%，金融下跌0.38%。次族群表現較佳有塑膠、油電燃氣、觀光旅遊，分別上漲2.36%、1.58%、1.32%。

資金動向

三大法人合計賣超316.89億元。外資賣超219.97億元，投信賣超58.36億元，自營商賣超38.55億元。外資買超前五大：力積電、聯電、南亞科、仁寶、長榮航。外資賣超前五大：華邦電、潤泰新、華新、緯創、台積電。投信買超前五大：南亞科、台新新光金、景碩、南亞、東元。投信賣超前五大：聯電、中信金、玉山金、萬海、元大金。融資減0.82億元，餘額2851.99億元；融券增0.96萬張，餘額32.52萬張。外資台指期空單增加2013口，淨空單部位25586口。借券賣出金額為202.28億元。類股成交比重：電子85.44%，傳產12.02%，金融2.54%。

今日盤勢分析

美國總統川普表示月底與中國國家主席習近平會面機會仍高，原訂於11/1對中國加徵100%關稅之威脅或不實現，投資人消化美中貿易談判語氣緩和的消息，並擺脫地區銀行股暴跌引發的信貸疑慮。上週五美股四大指數漲跌互見；大陸國務院副總理何立峰與美國財長貝森特等人，預計本週在馬來西亞會面，為兩國領袖會面鋪路。國內方面，立法院三讀通過普發現金1萬元預算，預計11月上旬可望發放，有望振興內需，帶動觀光旅遊、餐飲族群。中華經濟研究院預測2025年台灣全年經濟成長率5.45%，上半年受到AI科技熱潮推升，下半年則略有趨緩。技術面來看，KD及RSI再度向下，MACD紅柱體縮小，均線續為多頭排列。指數短線拉回整理，若守穩5日線仍有機會挑戰新高，若失守則可能高檔整理。盤面資金集中被動元件、記憶體、觀光旅遊等族群，南亞科、品安、信昌電、華容、夏都、燦星旅等表現強勢。

投資策略

台股上週五高檔拉回，技術面依然強勢，加上美中貿易代表團預計本週會談、台積電法說利多、FED預期降息等因素，有望推升台股挑戰新高，短線震盪加劇。建議操作策略以穩健布局為宜，不追高，聚焦績優中大型權值股及具業績題材中小型股。強化布局AI概念股、半導體先進製程相關、材料升級或替代概念、漲價概念、蘋概股、成衣製鞋、生技等族群。