10月17日盤前／台積電法說報喜、Fed 官員支持降息 類股良性輪動

昨日盤勢

美國財政部長貝森特表示，川普與習近平預計在本月底於南韓會面，緩解了投資人對美中貿易戰升級的擔憂。另一方面，主計處預測台灣經濟成長率達 4.45%，強化市場對台股長線成長的樂觀預期。

權值股方面：台積電上漲 1.36%、鴻海上漲 7.99%、聯發科上漲 1.14%、廣達上漲 1.92%、台達電上漲 0.98%。

盤面強勢股：華新、南亞科、華東、華邦電、群聯、九豪、品安等漲停；京元電子、高力、鴻海、麗臺、晶豪科、日月光投控、宜鼎、宇隆、聯鈞等漲幅 6% 以上。弱勢股：向榮生技、中台跌停；申豐、榮科、聯友金屬-創、立凱-KY、泰偉、欣厚-KY、智通*等跌幅逾 5%。

終場加權指數上漲 372.16 點，收 27,647.87 點，成交量 5,465.58 億元。三大類股漲跌互見：電子 +1.68%、傳產 +0.80%、金融 -0.31%。次族群以電器電纜、其他電子、油電燃氣較佳，分別上漲 5.69%、5.54%、3.54%。

資金動向

三大法人合計買超 237.71 億元；外資買超 129.59 億元、投信買超 2.00 億元、自營商買超 106.11 億元。

外資買超前五大：華邦電、鴻海、南亞科、日月光投控、欣興；賣超前五大：台新新光金、緯創、玉山金、仁寶、群創。

投信買超前五大：台新新光金、景碩、南亞科、華邦電、凱基金；賣超前五大：聯電、玉山金、全新、中信金、遠傳。

資券變化：融資增 50.29 億元至 2,852.8 億元；融券增 0.77 萬張至 31.56 萬張。外資台指期空單增加 343 口，淨空單 22,035 口。借券賣出金額 165.44 億元。類股成交比重：電子 84.53%、傳產 12.36%、金融 3.10%。

今日盤勢分析

總經方面，中國商務部回應外界對稀土出口限制的解讀，稱美方扭曲誇大，中方措施目的在於國安並非全面禁運，且願與美國對話；有助緩解市場緊張情緒。台股方面，台積電 16 日法說：第三季 EPS 17.44 元創新高、優於預期，惟 ADR 收跌 1.6%。勞動部公布無薪假僅小增 38 人，對內需影響有限。整體預估指數高檔震盪，若美中關係趨緩，年底前仍可望挑戰 28,000 點。

台股後市重點：

第一、台積電 Q3 合併營收 9,899.2 億、稅後淨利 4,523.0 億、毛利率 59.5%、EPS 17.44 元；Q4 展望營收季增 0%～4%、毛利率 59%～61%。今年資本支出 400～420 億美元（上調下緣），2 奈米年底量產，相關供應鏈可望受惠。

第二、行政院會通過「無人載具產業發展統籌型計畫」，2024–2030 年投入 442 億元，從市場、技術、法規、環境四面向推動，目標打造亞太民主供應鏈樞紐。

第三、技術面：KD 站上 80 並黃金交叉、RSI 續升逼近 75，MACD 紅柱擴大，整體多頭排列。守 5 日線可續攻挑戰 28,000；惟須留意 KD 鈍化/背離引發的短線回檔風險。

第四、資金焦點：權值股、記憶體、IC 封測等族群，包括台積電、鴻海、群聯、南亞科、京元電子、華東等相對受捧。

投資策略

台積電法說報喜、貝森特釋出關稅休戰以換稀土鬆綁、Fed 理事支持一次降息 2 碼、台灣複材低碳循環聯盟成立等利多，有望推升台股續向 28,000 關卡邁進；惟台積電 ADR 小跌、部分美銀爆雷、輝達總部案卡關等干擾情緒，預期高檔震盪且波動加大。建議「穩健佈局、不追高」，逢回分批；聚焦 AI 概念、半導體先進製程、材料升級/替代、漲價概念、蘋概、成衣製鞋與生技等族群，並嚴控持股與風險。

20251017