EPS估38元，這檔零件股單季賺一股本，AI助攻HPC出貨旺，同業本益比62倍，它29能布局嗎？

文／黃清照 CSIA

指數漲到24551在8/20因傳出補貼換股權美國將入股台積電，使指數重挫728點，最低跌到23620，但台積電入股獲得澄清，台積電再攻堅而上使指數攀堅。

8/25因FED主席釋出鴿派言論使指數大漲552點，然個人認為國際股市都處在高檔，若FED未來降息對嚴重高估的金居、富喬、尖點、台玻、南亞、建榮、新盛力、順達科、和椿、新漢、所羅門、雷虎、中光電、長榮航太…及近來放大量的廣宇、宏達電、華晶科…是漲勢的末段，這一些逢高投資人要減碼，但業績非常好，縱然FED未來沒有降息，仍然會走出自己的上漲道路。

所以(A)貿聯、台光電、奇鋐、旺矽、智邦、台燿、台達電、勤誠、光寶科、健鼎、良維、致茂、矽格、欣銓、國巨、立隆、佳邦、興勤、鈺邦、胡連、立敦、立端、艾訊、信邦、瑞儀、聯陽、義隆電、辛耘、亞光、原相、鴻海、瑞昱、威剛…，因業績超讚本益比超低，成為選股不選市的最佳擇股標的，也就是指數不容易大漲也不容易大跌，但若大跌則(A)將是非常好的買點。

AI+HPC的潛力股：貿聯

貿聯（3665）Q2營收169.33億較Q1的161.21億季增5%，但毛利、營利為52.69、28.67億較Q1的48.97、23.6億各季增7.6%、21.5%優於預期，Q1 EPS 8.49+Q2的10.54合併H1 EPS達18.95，而業績大好受益營運槓桿效益、加上高毛利產品組合持續拉升占比的推動，使毛利率持續擴張，營益率登上歷史高峰。

成長動能主要來自資訊數據中的HPC銷售大成長，加上高速數據與高功率電纜及連接器銷售均大幅成長，主要受益現有及新客戶在AI資料中心建設上的需求增加，尤其GB200供應改善，接著進入GB300需求成長更大。

整體上，工業用的資本設備銷售逐季成長，但成長幅度列為放緩、醫療業務保持穩定、工廠自動化業務出現回升，但車用銷售略顯疲乏，然爭取更多高附加價值產品列別的轉型工作持續推進，然AI+HPC仍然大成長，估今年EPS 38元，以健策EPS 37.4股價達1965（編按：本益比約62.48 ）、貿聯股價只有935嚴重低估（編按：本益比約29.21），建議拉回逢低布局。

本公司所推薦分析之個別有價證券

無不當之財務利益關係 以往之績效不保證未來獲利

投資人應獨立判斷 審慎評估並自負投資風險