8月12日盤前／AI 供應鏈再現上修潮 台灣7月出口再創佳績 台股延續多頭格局

昨日盤勢

週末美方宣布關稅改採「既有關稅向上累加」，衝擊風險情緒使早盤開低，但台灣基本面強勁、7月出口再創新高，市場仍維持樂觀，在台積電（2330）與高價股帶動下，收盤加權指數再創今年新高，族群以7月營收與展望為主線，PCB與ABF載板延續強勢，受高階玻纖布供不應求、AI伺服器與800G交換器需求推升；權值股方面：台積電上漲0.42%、鴻海上漲1.79%、聯發科上漲0.37%、廣達下跌0.17%、台達電上漲0.15%，盤面強勢股星亞掛牌上漲22%，緯穎、鴻準、高力、泰碩、富喬、臻鼎-KY、先進光、長榮航太、杭特、安集等共41檔漲停，佰鴻、雷虎、鑫禾、南亞、金像電、合正、南電等漲逾7%，弱勢股西柏、聯發國際、AMAX-KY、碩網跌停，冠西電、晶彩科、三商電、惠特、益得等跌逾6%。

終場加權指數上漲114.24點，收24135.50點，成交量4274.56億元；三大類股漲跌互見：電子+0.60%、傳產-0.01%、金融+0.37%，次族群以塑膠+4.51%、玻璃+2.62%、油燃+1.29%相對強勢。

資金動向

三大法人合計買超0.18億元，外資賣超39.86億元，投信買超4.29億元，自營商買超35.74億元；外資買超前五大鴻準、群創、鴻海、緯創、兆豐金，賣超前五大台新金、大成鋼、華南金、南亞科、台玻，投信買超前五大台新金、中信金、國泰金、光寶科、環宇-KY，賣超前五大緯創、長榮航、華航、廣達、聯電；資券變化方面，融資增38.93億元至2425.1億元，融券增0.31萬張至25.46萬張，外資台指期空單減少2015口至37590口，借券賣出金額140.31億元；類股成交比重為電子80.46%、傳產16.33%、金融3.21%。

今日盤勢分析

川普簽行政令將對中額外關稅再延90天至11/9，美中有更多時間磋商；15日將與俄羅斯總統普丁會晤，歐盟領袖先行就烏克蘭議題磋商，油價平穩，本週焦點轉向美國CPI與PPI，週一美股四大指數皆墨，台積電ADR小漲0.11%，預估台股延續高檔震盪盤堅。

台股後市分析如下：第一、上市櫃7月營收回到4兆元、創歷年最旺7月，1–7月對美出口975億美元年增53.5%並首度超越對陸的935億美元，出口結構M轉美趨勢明確，但後續對等關稅談判仍是變數。

第二、OCP APAC 2025落幕，業界共識朝CPO等方向推進，台積電點出CP/FT、FAU與高速光學封裝三大關鍵，供應鏈（如上詮、采鈺、旺矽）可望受惠。

第三、技術面上，加權指數開低走高再創今年新高，日KD、RSI與MACD皆維持正向，5日線為短線關鍵支撐，未失守多方主導不變。

第四、資金聚焦PCB與CCL、ABF、散熱與軍工等主題，聯茂、臻鼎-KY、南電、高力、長榮航太等動能延續，續看營收與接單能見度驗證。

投資策略

美對中關稅再延90天。

AI基本面啟動新一輪上修。

聯準會9月降息機率逾九成。

技術面強勢、指數有望挑戰新高。

關稅疊加與談判節奏仍干擾評價。

建議「選股不選市」，以流動性佳、能見度高之中大型權值作為核心，逢回沿5日線低接，關注族群：AI概念、PCB與CCL供應鏈、材料升級或替代、機器人與軍工、生技等。

20250812