朱成志：低基期AI比台積電更夯！台股「熊變牛」矽晶圓接棒PCB

文／朱成志

正如4月號月刊主題「90天逃命線」，台股大漲逾33%到7/16突破「2萬3」大關，變成V型大反彈，有機會扭轉空頭變成多頭，尤其納指、標普又連創歷史新高 ，費半指數雖未創新高，但從4/7底部大漲7成，美股早已重回牛市 ，美台關稅協議還沒定論，但國安基金不退場，加上內資大戶、中實戶逐漸也回流，7月台指期結算，軋空外資7/14空單近6萬口成功，台股終於在7/16把今年加權指數翻正，小小超過去年底封關的23035點，但OTC還跌9%，比特幣11/14再創天價12.3萬美元，市場不怕川普關稅了。

美股一向領先台股，6/6美股四大指數今年已全面翻正， 6/1~7/15，台股大漲一個半月，融資只小幅增加2.5%到2267億，台股並未過熱，主要是散戶被台幣狂升、龐大匯損、川普對台關稅遲未公布嚇到了，不敢擴張信用，反而容易細水長流的持續走多。5~7月的月K線連3紅，如果再強下去，可能發展成「熊變牛」行情，低基期股沾到AI就大翻身。

先前川普強硬全面封鎖中國，近日急轉彎，再度TACO退縮，輝達H20又可銷中國，超微MI308原本4月出口限制也有救了。黃仁勳今年第三次去大陸，不穿黑皮衣，改穿本期封面的黑色唐裝，7/15 AMD、nVidia、阿里巴巴都大漲。

2014年iPhone6台積電取代三星，搶下獨家晶片代工，自此大漲十年，才有台股主升段大漲十年: 「2011年12月6609點~2022年1月18619點」；Apple由25美元漲十倍到去年底260美元天價，這次川普重塑全球貿易，更加深NVIDIA與台灣AI供應鏈合作。

估計7/26過後，政府一定會讓步農產品會被犧牲，台股陸續公布Q2財報，個股進行區間整理，因為8月美國商務部長就要訪中，以利川普可能9月「川習會」，有如5月他赴中東三油國大放利多，將有利股市上漲，台股由2008年11月3955點起步的大多頭，就可能還沒完，詳情參考7月號月刊的台股長線波浪圖。

過去兩年Nvidia市值狂飆十倍，突破了4兆美元全球最高記錄，比蘋果和微軟更快寫下歷史新頁，全球經濟軸心的主角已經換AI，但主角的背後還是一樣的台灣供應鏈，比蘋概股更多，並且毛利更高，在高階市場，更沒有陸企可以卡住的空間。

台積電由2014年120元，漲到今年1月1160元，十倍了!尤其去年大漲81.3%，今年不再是主角。AI伺服器電子五哥股本大，也不易再創新高，但電源供應器台達電500、CCL台光電1000，新的主角來了！是圍在「泛AI供應鏈」的中小型公司多檔創天價，機殼(以勤誠為代表)，滑軌(以川湖為代表)，PCB(以金像電、高技為代表)，ABF載板三雄欣興、南電、景碩低基期反彈，CCL供應鏈擴及台燿、玻纖布富喬，以及銅箔金居。

散熱股奇鈜創天價、雙鴻、健策也是指標股，接著AMAX-KY（6933）6月營收暴增，月增2.3倍，年增近1.6倍，6月單月大賺2.93元，也大入美系AI伺服器，還有光通訊(以上詮、環宇-KY為代表)，網通(智邦、啓碁為代表)，BBU(以AES-KY、順達為代表)，台積電的COWOS及相關設備弘塑，興櫃股王鴻勁為代表，特用化學(台特化、新應材為代表)，廠務工程(漢唐、亞翔、竹陞、信紘科為代表)，IP股(世芯-KY、創意)，AI軟體(精誠、意藍、騰雲為代表)…各種類型的中小型股，擴充來看，包括人形機械人也一定.要AI，現在最低基期是矽晶圓，包括中美晶、環球晶、合晶、嘉晶接棒，之前CCL、PCB、ABF，低基期AI比台積電更夯。

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