7月3日盤前／大而美法案對台積電有利 台股持續往2萬3關卡邁進

昨日盤勢

聯準會主席鮑爾於7月1日葡萄牙銀行論壇上表示，川普的關稅政策預料將推升美國通膨，使聯準會在貨幣政策上更謹慎，短期內降息機率下降，市場因此出現波動，影響台股早盤震盪。不過指數隨後開低走高，收盤再度站上各均線。

權值股表現方面，台積電（2330）收平盤，鴻海上漲1.56%、聯發科上漲1.56%、廣達上漲0.35%、台達電上漲0.35%。盤面熱門強勢股包含熒茂、西勝、大量、泓格、必應、寶成、東哥遊艇、智通*等漲停；展達、信紘科、綠界科技*、兆聯實業、華景電、安國、尖點、五福、聚陽、神盾等漲幅超過5%。弱勢股方面，迎廣、台揚、意藍、星通、中探針、飛捷、康普、毅嘉、台燿、志信、華擎、鑫科等跌幅超過3%。

終場加權指數上漲24.02點，收22,577.74點，成交量2,976.02億元。三大類股漲跌互見：電子上漲0.06%、傳產上漲0.52%、金融下跌0.29%。次族群以運動休閒、油電燃氣、塑膠表現較佳，分別上漲2.59%、2.01%、1.51%。

資金動向

三大法人合計買超59.27億元。其中外資買超61億元，投信賣超13.16億元，自營商買超11.43億元。

外資買超前五大為日月光投控、彰銀、中信金、兆豐金、啟碁；賣超前五大為凱基金、三芳、仁寶、元大金、寶成。投信買超前五大為寶成、仁寶、元大金、第一金、日電貿；賣超前五大為日月光投控、兆豐金、啟碁、彰銀、中信金。

資券變化方面，融資增加1.55億元，餘額為2,253.16億元；融券增加0.03萬張，餘額為22.42萬張。外資台指期淨空單增加2,418口，來到54,946口。借券賣出金額為128.19億元。類股成交比重：電子79.36%、傳產14.67%、金融5.98%。

今日盤勢分析

美國總統川普2日宣布，美國與越南達成貿易協議，將對越南輸美商品課徵20%關稅，透過轉運出口則課徵40%關稅，低於先前宣布的46%；越南同時全面開放市場，第二項協議出爐將對後續談判國家形成定錨影響。

新台幣兌美元2日再度升值，一度見28字頭，終場在央行調節後收29.019元，強勢匯價有助指數向上，但須留意對出口型企業的財報匯損壓力。整體預期台股短線仍為高檔震盪盤堅格局。

台股後市觀察重點如下：

1. 根據TrendForce最新研究，北美大型CSP仍為AI server需求擴張主力，並受tier-2資料中心及中東、歐洲專案帶動，需求穩健。北美CSP與OEM拉貨推動下，預估今年AI server出貨維持雙位數成長，僅因中國市場受地緣政治及美國禁令影響，將今年全球出貨增率微幅下修至24.3%。

2. 星際之門計畫合作夥伴甲骨文（Oracle）拿下300億美元雲端大單，金額近資料中心事業三倍，帶動雲端商機爆發，將有利相關台廠供應鏈。

3. 技術面觀察，週三加權指數收量縮帶下影線紅K，站穩各均線，KD與RSI續揚，MACD維持紅柱體，顯示多頭控盤。OTC指數收量縮紅K並站上5日線。

4. 資金聚焦設備股、電子支付、製鞋等族群，信紘科、大量、智通*、綠界科技*、寶成、百和等表現亮眼。

投資策略

美國參議院週二通過大而美法案，將晶片投資抵減上修至35%，對台積電具明顯利多。美財政部長貝森特預告9月前可能降息，馬斯克AI新創百億美元資金到位，台幣升值帶動熱錢推升台股，市場多項利多持續匯聚。

惟外資避險空單仍逾5萬口，台幣強升將影響財報，預估台股維持高檔震盪盤堅，緩步挑戰2萬3關卡。選股以流動性佳中大型權值股為主，搭配技術面轉強與具業績題材個股，聚焦AI概念、機器人、科技材料升級或替代、生技、台幣升值、重電及能源族群。

20250703