外資炒匯比炒股更有興趣？下半年台股倒吃甘蔗

文／容逸燊副總

指數今天上漲297點，成交量4000億，維持一個價漲量增的格局。外資今天現貨大幅買超471億，主要在台幣短線急速的劇烈震盪之下，外資開始回補現貨，但是目前期貨淨空單仍然是維持偏高檔的一個狀況。不排除在月中期貨結算之前，或許有壓低結算的狀況。

目前指數仍然是在21,500到22,500區間整理的機率是偏大。可以看到短線外資從5月1日以來買超台股共3,133億，其中買超00632R大概佔130億，而期貨淨空單避險的水位以市值計算大約1276億，所以外資買進台股大約有接近三分之一到一半是以避險狀況為主，顯示外資這一波炒匯比炒股更有興趣。

但是00632R外資持股已佔37.6%，根據金管會規定不得佔流通股數超過三成，所以未來七到八月極有可能看到回補的買盤。外資手中持有台積電現貨以及期貨多種衍生性商品，所以非常有可能在未來指數有壓低結算的幾率。而台幣最近也呈現劇烈的震盪，昨天尾盤央行一度大幅度拉升七角，來到接近29.8的位置，但今天早盤台幣則是貶回29.2，接近29塊區間低檔，所以未來需注意央行是不是可以讓台幣匯率守穩在29元左右的價位。

今天盤面上的強勢股狀況，可以看到仍然是中小型股的表現相對比較搶眼。新盛力是BBU代表，拉出漲停；華擎同樣拉出漲停；環宇-KY也都拉出漲停做收。權值股表現的狀況，台積電、鴻海以及聯發科、廣達漲幅都在2%以上；航運類股長榮收在平盤，陽明以及萬海只有2%以上的漲幅。所以指數可以看到第一檔也有護盤的力道。因為關稅即將談判結果出爐，以及國內政局狀況不穩定，指數應該有機會守穩在21,500之上。

目前成為土洋對作的格局，以中小型股來說，暫時沒有下殺的風險，所以建議操作上比較偏短線，或者是以當日的題材為主。中長線來說，AI仍然是台股主軸，輝達股價已經創下歷史新高，市值來到3.8兆美金，遙遙領先第二名的微軟以及第三名的Apple。今天在AI伺服器的資金也轉移到零星的偏中小型股票，我們可以看到在散熱以及機殼的代表分別是奇鋐(3017)以及勤誠(8210)，持續股價創下新高，所以可以在指標類股創高過程當中，去尋找落後補漲的機會。

散熱族群包括像是在二線的建準(2421)，力致(3483)今年以來前五月營收累積正成長；機殼類股的迎廣(6117)以及晟銘電(3013)，同樣也是近期籌碼轉加，前五月營收累計年增成長率不錯。如果7月9日關稅談判順利的話，外資在匯率波動告一段落，應該有機會再回補台股。7月下半年剛開始，台股表現不錯，認為目前如果關稅的干擾告一段落之後，台股應該有機會倒吃甘蔗，可以趁拉回逢低佈局。