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創新板新制 催生獨角獸

國泰投信董事長張錫。聯合報系資料照
國泰投信董事長張錫。聯合報系資料照

本文共1071字

經濟日報 記者蔡靜紋/台北報導

創新板新制自元月6日起實施,交易量已見增長。國泰投信暨國泰私募股權董事長張錫認為,隨新制上路,完善台灣新創生態系,增加新創企業出海口,將提高私募股權業者的投資意願,而新增的創新性審查將提升板塊含金量, 預料軟體、生技兩大新創產業受惠最大。

為協助有成長潛力的創新企業加速進入資本市場,全球主要交易所紛紛在主板之外推出創新板、創業板,以寬於主板的申請條件,打造友善的新創籌資環境,孕育新創獨角獸。

「台灣建立那斯達克(NASDAQ)就缺這一塊。」張錫表示,台灣的ICT(資訊及通訊業)實力堅強,可在既有的上市櫃平台獲得資本市場支持,但上市櫃公司的獲利要求對軟體、生技等新創公司門檻相對高,因而創新板存在有其必要性,讓還沒有獲利、但具有發展潛力的新創企業可以上市,獲得籌資管道。

不過,他也指出,創新板基於保護投資人的善意,訂定投資人資格,要求投資人必須揭露財產,反而讓投資人怯步,以致部分個股登上創新板後,交易量反而低於在興櫃時期。如今放寬投資人資格,將提高投資人參與意願,讓新創更容易獲得資金。

長期關注國內新創企業發展的張錫指出,新創企業最需要的就是資金,但無法產生獲利時,便無法進入資本市場籌資,因而往往等不到長大,或無法長大,又或是只能到海外掛牌。

他肯定創新板有利新創籌資展現在兩方面,一方面是隨新制上路,創新板交易將更活絡,另一方面是提高私募股權業者投資意願。

根據投信投顧公會統計至2024年11月資料,國內私募股權規模約307億元,多年來投入的投信公司不多、規模也未大幅成長,原因在於國內新創出海口受限,過長的等待時間讓創投、私募股權資金興趣降低。如今有了創新板,解開新創生態系的結,新創有機會長大,也可以將台灣的好公司留在台灣資本市場,有助台灣資本市場強壯。

張錫強調,隨著人工資訊(AI)時代來臨,台灣的硬體製造已經掌握第一波商機,沒道理讓軟體業落後。營造新創生態系,可以讓國內產業、資本市場掌握一波波成長契機。

另一方面,張錫也肯定證交所在這次創新板新制中,創新性審查作法將有助提高創新板的含金量,因申請的公司必須經過七位專家意見評估,五位以上專家同意,才算通過創新性審查,可確保創新板進駐的企業具備關鍵核心技術、創新能力或創新經營模式,從而提升板塊的「創新含金量」。

此外,新制規定創新板公司「每半年一次法說會」及在「提升企業價值計畫專區」與投資人充分溝通,能有效增強創新板企業與投資者間的互動,讓企業有機會展示其最新的創新成果及未來規劃,並解答投資者的疑慮,不僅能提升企業的市場形象,還能增強創新板的整體吸引力,促進資本市場的健康發展。

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