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主動式ETF挑對市場 還要找對投信

本文共393字

經濟日報 記者蔡靜紋/台北報導

因應ETF市場競爭,晨星公司發現國外部分的主動型基金已經轉型成主動型ETF,同時調降基金經理費以符合市場競爭。

學者建議,部分主動型基金的配息設計或投資績效特別受台灣投資人歡迎,未來若能轉型成主動型ETF並調降經理費,將非常具有吸引力。

根據晨星公司的資料,主動型ETF經理費平均為0.65%,高於被動型ETF經理費,但仍比主動型基金的經理費低36%,顯示主動型ETF的經理費接近主動型基金法人級別的經理費。

隨台灣將出現主動式ETF,台灣大學財務金融學系專任教授張森林提醒投資人留意經理費以外,還有兩個問題,一是基金經理人換股操作導致基金周轉率及交易費用高於被動型ETF。二是投資人挑選主動型ETF比較困難,相較被動型ETF只要挑對市場,不論是哪一家投信公司的指數ETF績效都接近。但主動型ETF不但要挑對市場還要挑對投信公司,且倚賴經理人的選股能力和擇時能力,否則績效可能落後市場報酬率。

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