台積電概念股受制川普2.0變數，資金點火二族群，這二檔已大漲逾二成

作者：蔡正華分析師(摩爾投顧)

美國勞工部公布10月消費者物價指數(CPI)較去年同期上升2.6%，符合預期，美Fed下月持續降息機率提高。週四的台股在多方無力抵抗下，持續低檔盤旋，指數終場下跌144點，以22715點作收，K線收黑K。

若由期貨來觀察，週四的台指期開平後，呈現低檔盤旋，盤中數度嘗試拉抬未果，收盤仍在相對低位，空方仍然握有主導權。

短線上，以週四盤面看，上市的上漲家數151家，而下跌家數819家，上櫃的上漲家數132家，而下跌家數640家，下跌家數持續大於上漲家數，並且差距再擴大，顯示隨著週二日級別的日落訊號出現後，空方持續主導短期行情，目前下檔續看季線22520點以及11/1日低點22231點。由於季線仍處上揚，故這次的回測，多方是否力守？將決定今年的行情。

近日提到就在泛台積電概念股受制於川普2.0變數，股價普遍被壓抑時，部分資金嘗試點火其他族群，試圖把人氣引導過去。經過數日的觀察，其中以二個族群相對強勢，買盤進駐意願較強。

首先是赴美設廠概念，由於川普主要訴求為美國優先，並且強調振興美國製造業，未來將是重點的施政方向，此舉對於已在美國布局的台灣業者有利，如AI伺服器代工的神達，受惠AI伺服器需求暢旺，今年前3季EPS達2.44元優於預期，日前已決議擴大北美產線，標準的赴美設廠概念，股價於川普當選後，大漲逾4成。

再如工業電腦的振樺電，受惠POS機及自助服務機搭上全球缺工潮，以及AI檢測平台開始放量，今年前3季EPS達8.02元，未來在川普驅逐非法移民，恐引發缺工下，營運可望受惠，股價也在川普當選後，上漲逾2成。

後續如緯創、英業達、仁寶、鴻海、系統電、台達電、貿聯等布局美國多時的業者，營運也將受惠，股價在此題材加持下，後續仍有想像空間，可關注。

至於AI伺服器供應鏈，買盤進駐也相對積極，當中不少個股也有赴美設廠概念，這與近年台灣製造業加速全球布局有關。

當中相對熱門的莫過於BBU(伺服器備援電池系統)，隨著BBU在輝達(NVIDIA)GB200將從選配變標配，同時傳出每個BBU都需要一個高規格的散熱器，市場對於相關BBU供應鏈以及散熱模組族群看法轉趨樂觀，BBU相關的AES-KY、順達、新盛力、加百裕、系統電等，以及散熱模組的雙鴻、泰碩、建準、奇鋐等，後續發展前景可期。

在川普當選後，隨著部分資金把焦點轉到GB200出貨題材，股價也震盪走多，值得進一步追蹤。

另外，近年戶外運動興起，露營、登山、健行等盛行，主打機能性的戶外鞋品牌：On、Salomon 、Hoka、Keen、Asics等近年銷售亮眼，相關供應鏈如志強、來億、百和興業、寶成等，股價維持震盪走多，後續仍可留意，更多盤面機會可鎖定Line@粉絲團。

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