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台新黃文清押川普概股

台新投顧副總黃文清。聯合報系資料照
台新投顧副總黃文清。聯合報系資料照

本文共1190字

經濟日報 文/何佩儒

美國大選結果出爐,川普勝選。台新投顧副總黃文清表示,今年一大不確定因素消散,美股上演慶祝行情,預期受惠的族群脫穎而出。美國金融、工業、科技股被列為川普政策概念股,台股當中也有川普相關概念股受到牽動而跟著起漲。

FOMC利率決策會議為另一重要觀察點,Fed降息1碼,聲明刪除對通膨回落到目標更有信心的相關說辭。主席Powell於記者會上稱,Fed將持續降息,就業市場降溫緩慢,若通膨降溫停滯且經濟強勁,將考慮更慢地降息。短期內美國大選對貨幣政策沒有影響,未來財政政策影響會考慮在內,美國赤字和財政政策是經濟阻力。

台股方面,川普重返白宮,選後行情回歸基本面,國內法說會繼續進行,操作建議先留意基本面佳的族群,短期川普相關概念股可望較有表現空間,包括加密貨幣概念股、軍工股、石化、鋼鐵、航運等,也可留意台積電(2330)供應鏈、AI伺服器供應鏈、製鞋廠,明年川普上任後,須觀察對台灣相關政策。

台積電自10月17日法說會後,釋出亮眼的業績前景,相關設備供應鏈近期持續輪漲。由於先進製程提高材料市場商機,台積電製程材料國產化趨勢,2030年目標由64%調升至68%,公司積極扶植國內特化廠,直接受惠。供應台積電材料的營收占比較高,可持續追蹤。景氣緩步復甦,半導體相關設備廠需求回升,其中台積電設備供應鏈率先表現強勢,先進製程相關設備持續是盤面上的亮點。隨著電子產業AI需求趨勢明確,各公司相繼增加資本支出,以搭上AI浪潮,資金擴散至其他設備廠,尤其基期低的PCB、封裝測試設備廠、與無塵室供應商,股價也跟進走高,強勢的設備股可短線操作。

AI伺服器方面,2025年GB200整機櫃出貨量為6.5萬台,高單價整機櫃系統組裝訂單將顯著貢獻2025年營收。預期Nvidia將於明年第3季提供更高算力之B300系列產品,其中由於GB200 NVL 36*2設計占較大空間,未來將由GB300A NVL 36取代。預估2024年通用伺服器出貨量年增3.6%,AI GPU伺服器出貨量年增164%,建議關注受惠於AI伺服器為主的供應鏈。

運動相關服飾與製鞋族群喜迎庫存回補,Nike上季財報顯示,營收低於預期,但盈餘優於預期。公司預期本季(2024年9月1日至2024年11月30日)年對年營收下滑8-10%。歐美消費力道回溫,市場樂期待Nike營運利空出盡。

儘管Nike近期下單力道與能見度仍低,但長期有望重回成長軌道。流行服飾品牌率先進入補庫存循環,第4季到2025年對台廠下單力道續強,Nike以外運動服飾有望於第4季年底啟動補庫存循環。

投資錦囊

由於2026年為世足賽事年(由加拿大、墨西哥、美國共同舉辦),在賽事帶動下,足球鞋熱潮與廠商拉貨力道有望持續至2026年。未來隨產業品牌進入庫存回補周期,加上各家產品組合優化及規模效益帶動,預期台灣廠商下半年到明年有望進一步加速復甦成長,相關個股表現可期。

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