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作者:蔡正華分析師(摩爾投顧)
美國9月CPI年增率達2.4%,高於市場預期,而截至10/5日當週初請失業金人數報 25.8 萬人,也高於市場預期,顯示通膨升溫,而就業不理想,降息動作存在不確定性。上週五的台股,在權值電子領漲下,指數呈現開高走高,終場上漲242點,以22901點作收,K線收紅K。
若由期貨來觀察大盤,上週五的台指期開高震盪,多方一舉回補了9/30日缺口,等於三角形收斂整理後,行情向上突破,目前由多方主導行情,下一個目標就是前高23195點。
短線上,行情站穩頸線22545點後,上週五向上回補了9/30日缺口;本週只要扛住空方抵抗,多方就有機會挑戰前高23079點,這也是多方10月上半月的目標。至於下一個目標就在7/18日的缺口,位置約在23650點附近,多方能否直接挑戰該位置,重點就在台積電法說會的內容。
先前提到本月焦點在於10/17日的台積電法說會,而本季焦點在於輝達的Blackwell 晶片將於第4季出貨,兩者之間關係密切,而且所涉及的供應鏈相當廣泛,故本週就是本季的關鍵。
以熱度貫穿今年的CoWoS先進封裝,矽光子技術,面板級扇出型封裝等題材來看,相關的漲勢皆是由台積電的一個動作或一個意向所點火而成,故在這次台積電法說會上,前述項目的後續規劃與發展進度將決定了行情的走向。
在此之前,受惠先進製程訂單滿載,台積電9月營收為2518.73億元,月增0.4%,年增39.6%。而其第3季合併營收7596.92億元,季增12.8%,創歷年單季新高,這也讓其股價漲到1050元,逐步逼近前高1080元,如此漲勢也帶動了部分供應鏈走高,如川寶、汎銓、聖暉、志聖、陽程等,股價震盪走高。
當然也有部分知名度較高的公司,如弘塑、辛耘、萬潤、上詮等,由於先前漲幅較大,隨著時序逼近法說會,則有部分籌碼逢高獲利了結,股價呈現震盪。由於台積電的營運透明度相對較高,這次是否調高資本支出?若有調高,調高的幅度約多少?此將決定了相關供應鏈後續的股價強弱。
當前市場預估台積電第4季營收將季增5%~10%,這就是營運透明度高的結果,若是要進一步上攻,法說會預估的營收季增就要超過10%才行,當然週邊的小股也要留意能否順勢創高。
至於Blackwell 晶片出貨在即,部分AI伺服器供應鏈隨之加溫,指標之一的廣達受惠於NB季底拉貨效應,加上AI伺服器需求強勁,9月營收達1551.1億元,月增6.84%,年增57.86%,單月營收創歷史新高,近日股價緩步墊高,終於來到頸線位置,後續觀察能否一舉站上頸線。
而積極切入AI伺服器供應鏈的金寶,9月營收達185.45億元,月增34.7%、年增21.7%,連四個月營收成長,明年具轉機性,上周五股價攻上漲停,後續也可留意,更多盤面機會可鎖定Line@粉絲團。
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