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文／王榮旭 CSIA/CFTA
9月傳統上是美股在一年中表現最差的月分，今年可能也難逃「9月魔咒」。受到非農就業人數低於預期、輝達單週市值蒸發4060億美元，美國大型科技股崩跌，挑動投資人敏感神經， VIX指數更一度攀升至30以上，導致近期大盤出現劇烈震盪，台股弱中透強，賣壓主要集中在大型股，外資被動調節，一定挑大型股，權值股短線壓力較大一些，OTC相對抗跌。
CCL領頭羊台光電（2383）今年三大產品包括:AI伺服器、交換器、低軌衛星等高階材料需求增溫， 8月營收57.41億，累計年增65.61%，各季營收皆可望維持在高檔不墜，特別在AI相關零組件如OAM與UBB板等高階材料需求也不斷增加，CCL規格與用量也將同等受惠，而800G交換器正式量產更驅動第三季營運規模放大。
目前公司決議發行國內第六及第七次無擔保可轉換公司債各30億，主要用來償還銀行借款及充實營運資金，此次CB募資將於中山廠再增購設備添加60萬張的月產能，加上原本計畫2025年馬來西亞廠增加的60萬張月產能，明年每個月再多增加120萬張，已今年每個月產能430萬張，明年將再增加27%，產能遠勝於同業。
隨著AI由第一階段四大CSP業者間的競爭，未來有望擴散至中小型企業，像是運用AI數位孿生，打造虛擬工廠，運用伺服器蒐集相關數據進而提高競爭力，將成為未來各家公司的標配，而透過相關 IPC所帶來的高階CCL板需求，也將迎來第二波機會。
台光電擺脫上半年韓廠斗山搶單利空陰霾，下半年由業績說話，重返漲勢，Q2 毛利率27.41%，較Q1 28.97%下滑，主要是上半年原物料銅價起伏較大，預估今年EPS 28元，明年預估33~34元，股價有望持續向上挑戰。
本公司所推薦分析之個別有價證券
無不當之財務利益關係 以往之績效不保證未來獲利
投資人應獨立判斷 審慎評估並自負投資風險
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