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盤勢分析
美國供應管理協會公布數據顯示,8月製造業指數雖從7月的46.8升至47.2,但仍低於經濟學家預期的47.5,連續第五個月不及50榮枯線,其中工廠訂單及生產放緩速度加快,整體仍然低迷,價格指數再次攀升,恢復自去年初以來的增勢,發出停滯性通膨加速訊號。衰退交易再起,VIX恐慌指數一度上漲33.2%至20.72,近日也再度引發美股震盪;台股方面也難逃池魚之殃。
從盤勢觀察,由於美國8月製造業數據又再引發市場憂心經濟前景,加上傳言美國司法部對輝達展開反壟斷調查令其股價重摔近10%,使得AI族群淪為重災區,包含散熱、機殼、伺服器等相關類股全盤皆墨,電子權值股也全倒,其餘如傳產股也難以倖免,導致大盤走勢震盪。
不過,短線來看,大盤再度大跌的機會較低,盤整可能性大,然系統性風險也不至於發生,對台股而言負面壓力不大。
投資建議
整體而言,AI族群仍為長期看好類股,但短期相對評價較高,有賴後續廠商持續將變現模式具體化,或生產力提升方式能漸進式呈現,中長期投資前景仍可期。
短期而言,盤勢延續整理格局可能性較高,建議分批進場,預期美國選前中小型股較有表現,同時看好資金將由半導體設備股轉向半導體材料族群,尤其台灣特用化學產業產值,隨著晶圓代工龍頭採購國產化原料比重逐年上升,表現值得留意。
其他則看好利基型產業,如電子紙、低軌衛星以及生技、運動休閒、營建金融、紡織及自行車等。其中,紡織製鞋廠商基於訂單能見度看到年底,自有產能供不應求,加上中游鞋材展望逐步向上,鞋廠積極擴張產能因應客戶需求提升,下半年營運較上半年達雙位數成長,可留意因挑單使毛利率提升之成衣企業,鞋類則可關注多品牌的供應商表現。
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