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文／王榮旭 CSIA/CFTA
自從GB200出貨延遲之後，市場上關於原因的傳聞紛紜，有消息指出可能是輝達晶片存在問題，也有聲音認為是台積電的良率不佳導致的。然而，這些消息的出現也引發了市場的動盪，尤其在AI市場引發了一場革命性的波動。
這周台灣股市遭遇重挫，兩日內大跌超過三千點，單日跌幅更是創下歷史新高，達兩千點。8/5更是出現了台指期跌停的歷史場面。然而，這並不意味著AI的發展已達到高峰，因為未來的需求仍然強勁。這次的出貨延遲和隨之而來的賣壓，反而顯示出投資人過度恐慌的情緒。
逐步實現轉虧為盈
指紋辨識IC晶片大廠神盾科技（6462）今年進行了多次大規模併購，積極轉型為IP及IC設計服務公司。今年年初，神盾以47億元收購了IP公司乾瞻科技，並制定了轉型策略：神盾(乾瞻)將專注於IP業務，安國（8054）及芯鼎（6695）則轉型為IC設計服務公司，分別負責通用型ASIC及車用ASIC的開發，未來還計劃成立更多的IP公司。
神盾併購乾瞻後，成功獲得北美半導體巨頭的AI晶片IP合約，在陳建盛領導的星河半導體團隊加入後，安國進行全面轉型，積極布局IP及ASIC領域，近期逐步精簡現有業務，將發展方向與AI及HPC相關，目標是下半年實現虧為盈。目前，7奈米及6奈米的相關ASIC專案已開始獲得客戶導入，3奈米相關IP也開始貢獻利潤，在高速傳輸IP上更是瞄準國際競爭對手新思科技，未來營運前景看好。
面對日益激烈的市場競爭，安國在集團策略調整下，從控制晶片業務轉型為IP及ASIC公司，並整合傳統業務及虧損的轉投資業務，進行大規模調整。7月23日，安國公告宣布以新台幣13億元向Arm Limited取得軟體及IP授權，旨在拓展營運規模及開發新客戶。近期股價無差別下殺，安國股價也回測年線，等盤勢穩定後，也將有望站回前波高點。
本公司所推薦分析之個別有價證券
無不當之財務利益關係 以往之績效不保證未來獲利
投資人應獨立判斷 審慎評估並自負投資風險
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