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亞德客-KY（1590）在24日法說會指出，預期今年成長動能放緩。法說會後，野村及摩根士丹利證券不約而同都調降目標價，主要是基於中國大陸需求疲弱，短期內欠缺強勁的成長動能。
亞德客-KY第2季營收不如預期，野村認為，原因是需求從5月下旬以來趨於疲軟，客戶期待中國中央政府會在7月推出激勵措施。
亞德客-KY第2季毛利率為47.3%，季增0.2個百分點；營業利益率為31.4%，是2021年第3季以來最高；匯兌收益為人民幣1,700萬元。
野村指出，考量中國因為總體經濟環境不利而造成需求疲弱，加上線性滑軌價格下修，均將影響亞德客-KY營收及毛利率，因此將該公司今年預估EPS調降4%，2025年預估EPS調降9%，2026年預估EPS下調10%。
野村指出，亞德客-KY的2025年預估EPS達46.77元，以28倍的本益比來推算，將目標價從1,417元下調到1,310元，維持「買進」評等。以2025年的預估EPS來看，亞德客-KY目前的本益比約21倍。
大摩對亞德客-KY則仍維持中立評等，但目標價從1,130元降到1,050元，認為短期內沒有強勁的驅動力，但在需求疲弱的情況下，公司調降預期不見得是壞事，至少股價已比5月中旬時便宜。
大摩指出，亞德客-KY股價已整理兩個月，可能已部分先反映需求不振的前景。亞德客-KY已調降全年營收預估成長率，從兩位數下調到7~10%，以反映上半年營收年增5%的成長放慢問題，以及下半年展望仍不確定，即使中國政府的補貼可能在第3季底上路。
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