違約率低、報酬率優、殖利率高 金融債 ETF「錢」途光明

股神巴菲特曾說過，價格下跌是增持的好機會。2022年瘋狂升息，債券市場跌到谷底，但危機就是轉機，經過多次升息，降息是未來必然趨勢，債市「錢」途光明，國泰投信表示，市場評估今年底是聯準會（Fed）升息終點的立場沒變，歷史經驗指出，停止升息至開始降息階段，高評等的美國公債及投資等級債皆呈現上漲走勢，其中長天期的投資級金融債更會領先上漲反應。

投資人只要透過債券ETF即可輕鬆持有一籃子標的，本周火熱募集中的國泰10Y+金融債ETF（00933B），募集價15元，每張15000元，遠低於市面上的公司債或大型金融股，鎖定全球投資等級以上的金融產業債，再加上每月配息，還設計收益平準金機制來穩定配息狀況，這幾日募集已經吸引大批想要低風險、穩定領息的退休族和小資族搶進。

國泰投信總經理張雍川說明，為什麼現在要推債券ETF：「同樣投資等級的金融債和公司債，若以追蹤的指數來比較，金融債平均的違約率比整體公司債低，雖然之前美國有地區銀行倒閉的事件，但00933B追蹤的『彭博10年以上美元金融債券指數』有九成以上投資在全球系統性重要銀行，包括摩根大通、花旗等，同樣都是投資等級債，但投資金融債的風險明顯比其他公司債的違約風險低。

第二是金融債指數長期表現的績效驚人，該指數從成立以來累積的長期報酬率超過135%（2006年7月至2023年9月），加上近日美國十年期公債殖利率短線飆高突破4.5%，債券價格回落至歷史甜蜜點，現在進場正好可以逢低承接，所以從風險和報酬來評估後，可以發現金融債CP值真的很不錯。」

國泰10Y+金融債ETF經理人鍾郁婕指出，00933B是台灣第一檔月月配加收益平準金的債券ETF，雖然今年美債利率有上升，但目前市場共識是今年升息只剩下一碼的幅度，她說明債市的投資主要就是資本利得跟債息收入兩部分，資本利得是反應債價的變化，跟Fed貨幣政策非常相關，2024年至2025年有很大機會會進入降息循環，對於債券下行的壓力會大幅降低，債券價格目前還是大幅折價，2023年第4季是非常適合進場投資00933B的時間點。

如以台灣人愛存的金融股比較，金融債券領息更勝金融股！觀察近15年的平均殖利率（2008年9月8日~2023年9月8日），10年期投資級金融債有5.1%，勝過全球金融股的3.2%、台灣金融股的3.4%，顯見金融債長期帶給投資人的殖利率，比金融股更加穩定！而且00933B配息收益屬於海外所得，不需繳二代健保費，建議投資人把握升息尾聲，逢低配置長天期美債資產。