第一金陳奕光 漲多不追高

第一金投顧董事長陳奕光指出，美國聯準會有望暫停升息，「Dear Money」主導股市方向。近期公布5月就業報告好壞參半，並未明確指向就業數據轉強，聯準會仍需要觀察更多數據以評估就業市場的變化，且從近期官員談話指出保留本次升息空間，因此預期本周將舉行的6月聯邦公開市場委員會（FOMC）會議可望暫停升息，但將有部分官員上調點陣圖利率預估，保留若6月就業數據仍強勁、7月FOMC會議可能宣布升息的空間。

蘋果WWDC發表包括15吋全新MacBook Air，具備15.3吋Liquid Retina 顯示器、搭載M2晶片、18小時電池續航力和六個揚聲器系統；桌機部分，1,999美元的Mac Studio（M2 Max） 比27 吋 iMac 速度快六倍，6,999美元Mac Pro（M2 Ultra）為Apple歷來最強晶片；最後最吸睛的Apple Vision Pro（3,499美元），給使用者全新的工作與娛樂體驗。從Computex AI Server、WWDC Vision Pro，本周AMD也將推出MI300，預估6月份科技股仍將是大家關注焦點，尤其AI熱潮將持續蔓延。

由於AI熱潮帶動先進製程需求，台積電（2330）法說會釋出先進CoWos封裝產能嚴重不足，年底預估CoWos產能擴一倍來到14萬~15萬片，2024年挑戰20萬片產能，設備需求和製程轉包訂單也開始起跑。此外，隨著蘋果新機開始備貨，適合布局蘋果供應鏈的時候即將到來，蘋概族群6月到9月可以留意。

至於傳產方面，「氣候變遷因應法」草案的三子法「溫室氣體排放量盤查登錄管理辦法」、「溫室氣體自願減量專案管理辦法」、「溫室氣體增量抵換管理辦法」等將於6月陸續預告，為7月臺灣碳權交易所成立作準備，11月底前可預告碳交易的拍賣詳細辦法，以及手續費等相關草案，今年為碳權交易元年。

台股策略上，目前費半指數和輝達的本益比均反映高成長的評價，台積電占台股權重約28.2%，若以前波利率高點2.5%時，台積電平均本益比17.4倍，降息區間時台積電平均本益比18.7倍，目前台積電本益比約15.9，台積電股價仍有空間，對於台股指數正面挹注。

台股目前年線已走平翻揚，統計2007年來五次台股年線翻揚，期間分別上漲7.4%、21.3%、20.2%、29.4%和55.7%，雖然目前指數與年線乖離13.4%創下近期年線乖離高點，需留意6月台指期結算後外資動向，乖離過高拉回風險。

技術指標部分目前仍翻揚正值，技術面偏多，短中期均線多頭格局，配合近期漲勢量能升溫，台股有機會呈現震盪上行，低檔可以月線16,387點為短多支撐，上檔以外資期貨未平倉口數大幅度降低、指數爆量收黑等為台股高檔轉折參考。

投資錦囊

資金影響盤面走勢，漲多不追高，強勢股等拉回整理布局。績優的產業如AI相關半導體、散熱、綠能、解封、充電樁等長線趨勢來回操作，而蘋概、光學、ABF、車用和碳權等產業可留意低檔布局時間點。