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近期美國科技股因AI題材火熱，吸引資金追捧而飆漲。然研調機構預測美國下半年經濟恐尚未擺脫衰退陰霾，資產管理業者提醒投資人，仍不可輕忽投資市場可能發生的動盪。大華銀投信建議，在布局成長型產業類股的同時，也別忘持有防禦型類股如醫療保健、核心消費、公用事業等，這些基本面穩定、且評價處於合理區間的企業。透過分散布局，降低市場未知風險所帶來的衝擊。
根據彭博經濟研究5月初的報告，預測今年第3季與第4季美國的GDP可能分別衰退-1.3%與-0.9%。新加坡大華全球保健基金產品經理人何彥樟認為，儘管美國政府已通過舉債上限，然經濟預期相對保守的前景下，投資人的防禦型資產部位不可少。他相對看好醫療保健產業的前景，就資金面觀察，醫療產業第1、2季為傳統淡季，適逢資金自避風港撤出，表現落後大盤。但旺季將於第三季來臨，預期先前表現較差、防禦色彩濃厚的大型製藥、生技與健保公司將迎來反彈。
何彥樟表示，近期全球股市瘋AI題材，推升科技類股評價，統計至5/31，標普500資訊科技類指數的本益比已超過32.5倍，以高出近五年平均約為27.2倍，行情恐過熱。反觀基本面穩定的醫療保健類股，目前標普500保健類指數本益比約落在18~19倍，相較於過去5年平均20倍而言，仍不算貴，未來空間可期。
就藥廠狀況來看，何彥樟指出，國際大藥廠仍存在利多，如禮來（Eli Lilly）與諾和諾德（Novo Nordisk）原本用來治療糖尿病的藥物，被發現亦可作為新型減重藥物，連帶可將減肥商機納入營收版圖。再者，美國食品藥物管理局（FDA）本月將討論是否給予百健（Biogen）治療阿茲海默症的正式用藥許可，若通過後，將有助企業營收進一步成長。
何彥樟表示，醫療保健基金佈局於醫藥、醫療服務、醫材等類股，在剛性需求支撐下，營收來源穩定。無論景氣落點，醫療服務與生技製藥類終究被龐大的市場需求追逐。全球保健基金除受惠重量級生物藥、癌症等新藥題材外，醫療保險類股、醫療器材及醫院相關個股，也因醫療人力與服務的量能回升，有望帶動醫療器材等相關類股重返成長軌道，值得長線布局。
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