IC族群庫存調整，這2檔年初本益比低於10倍，為何現在異軍突起？

自今年以來IC族群全面潰敗，我們不僅看到營收一個比一個差，庫存一個比一個調整，整個IC族群都在愁雲慘霧當中，但只有兩家公司營收屢屢創高，獲利更是不斷的突破，在去年全球景氣低迷影響，電子業被庫存水位拖累，但這兩家遽然能夠個IC族群逆勢成長，這沒有三兩三，怎麼上梁山？

而且更重要的是，這兩家公司本益比在今年年初還低於10倍，很少有IC股的本益比低於10倍的？為何能異軍突起呢?

聯陽 獲利逆境成長

近期都繞集團母公司持股加持護身小金雞，大世科、東捷資訊還有邁達特這三家最大共通點就是母公司持股約50%，籌碼面相當集中，公司內部看好子公司蓄勢待發的成長，只有自家人懂自家人的好，一旦營收與毛利率大幅提升帶，股價發動後往往直衝天際，在ESG概念股都有隱藏版的小金雞，那電子IC產業中是否還有「蒙塵珍珠」?

在第一季電子股財報不佳中，聯電集團旗下的聯陽脫穎而出，獲利屢創新高，第一季毛利率更是來到55.74%，EPS2.12元，逆境中展翅高飛，。而究竟聯陽獨特在哪?

我們從第一季財報繳出的成績單便可窺知一二、聯陽4月營收5.65億；第一季財報營收13.21億，EPS2.12更是創三季以來新高，今年估計每股要賺8.8元，這麼亮眼的營收表現，加上集團奧援並有8%穩定籌碼面，逆境中更看見聯陽在IC產業中逆風突破，股價一路上漲到5/24高點114元。

我們也一直強調低毛利高獲利的公司沒甚麼了不起，但高毛利高獲利的公司，就是投資人要特別留意的地方，展望第2季，即將是電子業旺季，雖然大環境還是疲軟，但公司法說非常有自信的說「認為第二季會比第一季好」，投資人可以大膽假設今年會超越去年，加上去美化效應持續挹注下，而且有新產品USB PD，開始小量出貨中，營收大幅成長，獲利就整個就扶搖直上噴發，「高毛利X營收大增」這樣帶動股價扶搖直上的致勝公式，這就是這為什麼大家喜歡IC設計原因。

旺矽 魚躍龍門 NVIDIA供應鏈

台北國際電腦展投資朋友最關切的就是NVIDIA執行長 黃仁勳將帶來甚麼樣的殺手級產品？領電競風潮RXT3.0新產品新規格，是台股電子股大反攻的主因；其中我們最為關注隱藏版概念股是旺矽(6223)， 4月營收6.86億，公司主要分為探針卡、LED設備、包括半導體測試（AST）及高低溫測試（Thermal）設備等三大業務，首季營收占比探針卡就達53％，首季營收占比探針卡就達53％，三月魚躍龍門NVIDIA供應鏈，無疑是「黃袍加身」，加上新業務今年會邁入收割期，第一季在電子業逆境期也有2.98元的獲利，更預期看好今年能有賺14元本事，這樣旺矽本益比真的太低估了阿。比價同樣探針高價天王穎崴(6515)，我認為獲利更有想像空間，當大盤在盤整期這些「蒙塵珍珠股」更閃閃耀眼。

其他的NVIDIA概念股受惠RXT3.0新產品新規格，股價連帶水漲船高，像是穎崴(6515)顯卡的技嘉(2376)，散熱群族健策(3656)、雙鴻(3324)，還有電源供應器的僑威(3078)、偉訓(3032)、光寶科(2301)，投資朋友不仿留意。

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