3月27日盤前／歐央行稱提供德意志銀行足夠流動性 台股見回不回創新高

昨日盤勢

葉倫表示財政部已採取的強有力行動確保了美國人民存款安全，國際股市回穩激勵台股周五開平走高，資金轉進低檔的代工ODM，廣達、緯創、鴻海續強，美光暗示記憶體循環可望落底，激勵南亞科、威剛、宜鼎、廣穎大漲。盤面強勢股包括：保瑞、智原、全訊、穎威、中裕、IET、東元等漲幅都超過5%。

盤面弱勢股包括：漢唐、材料KY、永道KY、JPP KY、91APP、精測等。終場加權指數上漲50.75點以15,914點作收，成交量2,591.47億元。

觀察盤面變化，三大類股漲跌互見，其中電子、傳產及金融分別上漲0.748%、0.21%及下跌0.29%。在次族群部份，以橡膠、電器電纜、電機機械等走勢最強，分別上漲4.05%、1.86%及1.52%。

資金動向

三大法人合計買超158.75億元。其中外資買超113.04億元，投信買超28.59億元，自營商買超17.18億元。外資買超前五大為群創、鴻海、友達、華邦電、緯創；賣超前五大為中信金、國票金、開發金、聯電、國泰金。投信買超前五大為欣興、開發金、中信金、永豐金、台新金；賣超前五大為群創、材料-KY、康舒、元晶、中鴻。

資券變化方面，融資增4.13億元，融資餘額為1,708.9億元，融券減3.94萬張，融券餘額為25.7萬張。外資台指期部位，多單減碼4755口，淨多單部位12,728口。借券賣出金額為62.07億元。類股成交比重：電子72.10%、傳產25.77%、金融2.13%。

今日盤勢分析

聯準會調高聯邦基金利率目標區間1碼至4.75%-5%，預估Fed 在5月再升息1碼的可能性略高於五成，鮑爾直言2023年降息不在央行的基本情境內。葉倫表達「財政部已採取的強有力行動確保了美國人民存款安全」，上周五緊急召開金融穩定監督會議，表達一部分銀行機構面臨壓力，但美國銀行體系仍然穩健且有彈性，也進一步支撐了美股投資人信心。

台股後市分析如下：第一、德意志銀行上周五違約保險成本飆升到200基點之上，一度拖累歐洲銀行股重挫，分析師表示德意志銀行的處境與瑞士信貸如出一轍，也經歷數次重整及領導階層更迭，銀行危機還沒完全解決。而歐央行總裁拉加德給予強心針，表達可提供流動性，支持歐洲銀行體系。

第二、經濟數據大部份優於預期，美國勞工部3月23日公佈，截至3月18日為止當周，首次申請失業救濟金人數較前週減少1,000人至191,000人，優於經濟學家平均預估的19.5萬人。美國2月耐久財訂單月增率初值報 - 1%，預期0.6%。美國3月Markit製造業PMI初值報49.3，預期47。

第三、南韓業界傳出消息，指三星可能正推動力道不算小的實質減產，幅度可能高達30%。相較SK海力士、美光已經宣布減產與調降資本支出。而三星始終堅守「沒有人為減產」的官方立場，不過也不排除可能因製程轉換、產線優化等因素造成「自然減產」。

第四、台股大盤擺脫美國銀行風暴後持續強勢，近日攻上所有均線之上，且創半年新高，技術面強勢，MACD翻多，成交量放大到2,500億以上，且引領上攻的櫃買指數不受銀行風暴影響持續走揚，顯示仍由內資主導盤面，研判短線有望持續創高。

第五、近期焦點股：IP矽智財、AI雲端伺服器、DDR5記憶體、節能電工，相關個股包括：家登、穎崴、世芯-KY、創意、智原、嘉澤、緯穎、金像電、奇鋐、南科、威剛、宜鼎、東元，其他如保瑞、永冠KY、榮剛、全訊都是短線可以留意的個股。

投資策略

聯準會升息一碼符合預期，但強調2023年不會降息。金融業流動性風險影響市場信心，葉倫提到財政部會採取的強有力行動確保了美國人民存款安全。德意志銀行違約保險成本飆升引發新的疑慮，未來仍須留意歐洲央行能否給予流動性避免事態擴大。

微軟以及NVIDIA帶動生成式AI需求，成為科技業下一波成長新動能。技術面來看，台股大盤近日攻上所有均線之上且創半年新高，MACD翻多，且櫃買指數仍是引領上攻，加上適逢季底進入投信作帳高峰，短線有望持續創高，持續建議布局趨勢題材族群，如新能源概念、車電相關、ChatGPT 相關高速運算、DDR5記憶體、鋼鐵及高股息殖利率概念股。